传奇落幕，“量化投资之父”西蒙斯去世

当地时间周五（5月10日），西蒙斯基金会在官网宣布，基金会联合创始人、数学家兼投资者詹姆斯·哈里斯·西蒙斯（James Harris Simons）当天在纽约去世，享年86岁。

在投资界中，西蒙斯“文艺复兴科技公司创始人”和“量化投资之父”的身份最为人所熟知，与巴菲特和索罗斯并称投资界“三座不可逾越的高峰”。

西蒙斯将数学和统计理论运用到了实战之中，摆脱了传统金融模型的缺点和分析师的主观性，在华尔街开辟了一条独特的量化投资之路。2024年，他以314亿美元净值位列2024年《福布斯》全球亿万富豪排行榜第55名。

职业生涯的三大阶段

西蒙斯表示自己的职业生涯经历了三个阶段：数学家、投资者和慈善家：

在数学家阶段，1968年，年仅30岁的西蒙斯受邀担任纽约石溪大学（Stony Brook University）数学系的系主任。8年后获得了代表几何领域最高成就的奥斯瓦尔德·维布伦几何奖。

‍在此期间，西蒙斯取得了多项数学上的突破，这些成就对现在的弦理论、拓扑学和凝聚态物理等科学研究领域产生了深远影响。在扬名华尔街之前，西蒙斯的另一个身份早已获得全世界的肯定，那就是数学家。

在投资者阶段，1978年，40岁的西蒙斯离开学术界，创立了文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies），这是一家对冲基金公司，开创了量化交易的先河，并成为历史上最赚钱的投资公司之一。

在慈善家阶段，他将注意力转向通过西蒙斯基金会、西蒙斯国际基金会、美国数学组织以及其他慈善事业来改变世界。

二、“量化交易之父”

作为投资家，西蒙斯被称为“量化交易之父”。

文艺复兴科技公司是一支由科学家们组成的团队，将数学思想融入投资，但头十年并不算特别成功。

直至1988年3月，文艺复兴科技公司推出了第一只基金产品——大奖章基金（Medallion Fund）。在之后的30年间，大奖章基金年化复合收益率接近40%，大幅领先同期标普500指数的年化复合收益率。在1994年至2014年中期的这段时间里，其平均年回报率更是高达71.8%。

而其表现最好的年份正是危机期间，比如2000年互联网泡沫，在其他对冲基金同行哀嚎遍野之际，大奖章基金获得98.5%的净回报。2008年金融危机，大奖章基金同样大赚80%。

大奖章基金在1998年至2018年间获得了超过1000亿美元的利润，扣除费用后的年化回报率为39%。该基金在1993年停止接受新资金，直到2005年西蒙斯才允许其员工开始投资。

与大多数通过研究基本面来评估公司价值的投资者不同，西蒙斯完全依赖一个自动化交易系统，由此利用市场的低效和交易模式。

“壁虎式投资法”是西蒙斯对自己的“定量投资”的一个形象的比喻：是指在投资时进行短线方向性预测，同时交易很多品种，依靠在短期内完成的大量交易来获利。

简单地说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析，利用数据挖掘技术、统计技术、计算方法等处理数据，以得到最优的投资组合和投资机会。

“壁虎式投资法”让西蒙斯净赚15亿美元，差不多是索罗斯的两倍，成为全球收入最高的对冲基金经理。

自从西蒙斯在1980年代开始革新交易以来，依赖趋势跟踪模型的量化策略在华尔街越来越受欢迎。据摩根大通的估计，量化基金现在占所有股权资产的超过20%。

三、十条交易法则

西蒙斯有十条交易法则，具体来看：

1. 尽管我们的策略会对投资标的长期持有，但我们每天平均会进行超过10000次的交易。事实上，我们投资组合中的每支股票平均每隔一天就仓位就会有增减的变化，我们使用的分散投资的方法是，尽可能多地配置各类型资产，平均来讲，我们会持有2500到3000种不同股票。

2. 文艺复兴拥有非常好的工作环境和一流的员工，包括数学、统计学、物理学、天文学和计算机科学的博士们。我不知道怎么雇佣做基本面交易的交易员，因为他们有时候赚钱，有时候亏钱，但我确实知道如何雇佣科学家，因为我对这个领域有些自己的感觉。

3. 如果你做基本面交易，那么某一天当你醒来时，你可能会发现自己是个天才，你的头寸总是朝利于你的方向发展，你觉得自己很聪明，你也会看见自己一夜之间赚很多钱。然而第二天，所有的头寸都朝着不利于你的方向走，你觉得自己像个傻瓜。

4. 既然我们会做模型，那就不妨跟着模型走。所以，在1988年的时候，我决定百分之百地依靠模型交易。而且从那时起，我们一直都这么做。

5. 一些公司也运用模型，然而他们的宗旨是，他们有一个模型，用这个模型得出的结论给交易员提供参考意见，如果他们赞成这个结论那就照着执行，如果他们不赞成那就不执行。

6. 这不是科学，你不可能模拟出13年前当你看见市场行情数据时的那种感觉，回溯测试是一件很困难的事情。

如果你要是真的靠模型去交易，那就完全遵照模型说的去做，不管你认为那个模型有多聪明或者是多傻，这后来被证实是一个很正确的决定。

所以我们建立了一个百分之百依靠电脑模型做交易的公司，做的业务从外汇、金融工具，逐渐发展到股票以及其他一切可以交易的，流动性强的东西。

7. 我们随时都在卖出和买入，我们依靠活跃赚钱。我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险，而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。

8. 有些交易模式并非随机，而是有迹可循、具有预测效果的。那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都会对这个庞大的市场产生影响，而每天都会有成千上万这样的交易发生。其实所有人都有一个黑箱，我们把他称为大脑。

9. 交易就要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会。

我们关注的是那些很小的机会，可能转瞬即逝。这些机会出现之后我们会做出预测，然后进行相应的交易。交易之后，我们又会对新的市场情况进行跟踪和评判，预测也会相应调整，投资组合也会跟着变化。

10. 我不是世上最机敏的人，要是参加数学奥林匹克竞赛，我的表现也不会特别好。可我喜欢琢磨，在心里琢磨事，也就是反反复复地思考某些事。事实证明，那是种很棒的方法。

本文来自微信公众号：家办新智点 （ID：foinsight），作者：foinsight

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