HBM:产能成倍增长,存储芯片大佬的狂欢
作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的热干面
彷佛在任何领域,产品价格上涨成为行业复苏的一个重要标志。
对于今年以来的存储芯片行业,随着价格的不断上调,用“大丰收”来形容行业玩家其实一点儿也不为过。有消息称三星电子已经向主要客户通报了其下一步的涨价计划,准备在第三季度将DRAM、NAND闪存等产品价格提高至少15%。要知道,三星电子在二季度的时候已经将NAND 闪存涨价了20%以上。
价格的回暖,离不开行业玩家的主动减产,比如SK海力士就将去年的资本性开支减少了50%(只有可怜的9.5万亿韩元),三星电子、美光也都紧随其后。这样一来,也让下游玩家的库存逐步恢复到正常水平。
美光科技涨价
而在需求方面,随着AI对硬件的需求增长,一个重要的细分赛道,引起了大量投资者的关注,那就是HBM(高带宽存储器)。比如美光正在美国建设先进的HBM测试生产线,并考虑首次在马来西亚生产HBM,以抓住AI热潮带来的更多需求。
一、高“护城河”下的供不应求
简单来说,HBM的出现,上演了一出青出于蓝而胜于蓝的好戏。
作为一种创新的3D堆叠DRAM技术,它通过将多层DRAM芯片垂直堆叠,使用高带宽的串行接口与GPU或CPU直接相连,从而提供超过DRAM的带宽和容量。尤其是在AI大模型爆火的当下,内存的瓶颈也催生了HBM的需求。
HBM示意图
在去年年底的全球超算大会上,英伟达也积极为这种技术背书。其推出的H200搭载6颗HBM3E,内存和带宽实现了大跨步地提升。经过专业机构测算,一张英伟达H100对应的HBM价值量约1500美元,就可见其高价值量。
HBM的性能不断提高
虽然HBM的原理说起来容易,但实际生产起来还是有着很高的技术工艺和客户认证壁垒的。这个通过行业的竞争态势就可见一斑。HBM市场牢牢地被三星、美光、海力士所垄断。由于海力士HBM3产品性能领先,因此其也抱住了英伟达的大腿,成为英伟达服务器GPU的主要供应商。
三星则主攻一些云端客户的订单,基本上和海力士的市场竞争力旗鼓相当。美光则希望实现弯道超车,跳过了HBM3,将主要精力放在了更厉害的HBM3E产品上。据公司自己透露,其HBM3E高带宽内存将用于英伟达公司的H200芯片。但是仅从当下来看,美光的市场占有率和前面两个玩家有一些差距。
但不管怎样,三位存储芯片的大佬都在扩产能上不留余力。比如海力士已经放下豪言壮语,计划到2028年投资高达748亿美元,其中80%将用于HBM的研发和生产,而且将下一代HBM4芯片的量产时间提前到2025年。
HBM产线晶圆投入量
从目前来看,上述三位玩家已经表示,今年的HBM供应能力已全部耗尽,明年的产能已经大部分售罄。据专业机构分析,今明两年HBM需求的动态缺口约为产能的5.5%和3.5%。
如果我们把HBM的生产工艺打开,你会发现其主要包括TSV(硅通孔)、凸点制造和堆叠三大关键工序。其中,TSV可以说是HBM生产流程中最核心的工艺,也是价值量最高的环节(占封装成本30%)。
而在TSV中,刻蚀又占据重要的一环。从刻蚀设备上来看,目前国外主流深硅刻蚀设备主要由美国应用材料、泛林半导体等设备玩家们控制。
三、英伟达一声吼,小弟都得抖三抖
其实,随着存储芯片价格回升,不止是我们开篇提到的头部玩家。
只是国内玩家的业绩增长幅度还是小于头部的TOP3,但是大鱼吃肉,小鱼喝汤的神仙日子还是不错的。
但是HBM的出现,让存储行业再次出现了结构性的快速增长机会。尤其是无论是以英伟达为代表的GPU还是以谷歌为代表的ASIC,在内存上均采用 HBM,更是让很多玩家挤破脑袋想进入这个行业。
据专业机构分析,HBM需求量在今明两年将翻倍增长,明年需求量有望达20.8亿GB,市场规模超过300亿美元。
注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
发布于:北京
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网址: HBM:产能成倍增长,存储芯片大佬的狂欢 http://www.xishuta.com/newsview121829.html
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