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腾讯发起了一场突袭

来源：晰数塔互联网快讯时间：2025年03月12日 15:48

出品｜虎嗅科技组

作者｜宋思杭

编辑｜苗正卿

头图｜电影《黑客帝国》

两个“关键好奇”萦绕在元宝崛起背后：到底投流多少？留存率到底多高？

“开年以来，元宝在投放上的花费十亿元起步”，一位接近元宝的知情人士告诉虎嗅。此前，有媒体爆料，“截至2月27日，腾讯元宝在27天里投放共花了2.81亿元。其中多数投放发生在2月13日后”。而据该知情人士，从投流的角度来讲，近3亿元远远不够，根据具体的广告监测买点和投放密度等等，可以推测出，这是至少十亿量级的投流效果。

对此，腾讯方面对虎嗅回应称，投放远未到10亿；而对于近3亿的说法，腾讯方面未予置评。

而元宝的留存率，则是业内关注的另一个关键点。

据行业第三方数据分析人士透露，“目前留存率方面，DeepSeek>豆包=腾讯元宝，且三者的周留存率平均在25%左右，而其他头部AI应用的周留存率则维持在20%上下。“

腾讯的一场奇袭

3月初，一场腾讯元宝发起的奇袭，让AI圈瞩目。这是在豆包、DeepSeek后，AI应用的又一次“反超战”。对于正在陷入流量饥渴的AI应用和大模型圈而言，大家希望从这几场“反超战”中体悟出的核心问题是：到底是拥抱强生态还是深耕自来水流量？

3月3日，腾讯元宝APP在中国区苹果应用商店免费App下载排行榜已跃升至第一，一举超过DeepSeek和豆包。但截至发稿，虎嗅注意到，腾讯元宝APP排名又回落到第三位，仅次于豆包。

在2024年内，豆包对元宝形成的身位优势是明显的。据Xsignal数据，2025年1月，豆包与DeepSeek分别在APP端和Web端占据中国AI应用排行榜第一，双端MAU总数达8651.32万；而彼时元宝的MAU总数则仅有436.6万，APP和Web端分别排行第10名和第27名。另据QuestMobile数据，豆包2024年全年的拉新效果达到12069万；对比之下，自2024年5月腾讯元宝推出以来，到2024年11月，拉新效果为306万。

元宝的逆袭始于2025年一季度。据AppGrowing监测数据显示，从2月17日起，腾讯元宝投放量直线上升。虽然具体拉新用户数目前尚未统计，但根据过去各大头部AI应用的投流成本和投流效果可以估算出，平均单用户投流成本约为8-25元。那么，即使按照3亿元的投流标准计算，可以得出，元宝仅最近一个月的拉新效果至少达2000万。据AI产品榜，2月份，腾讯元宝在移动端月活激增265%。

截至发稿，虎嗅了解到，腾讯元宝向字节系投流的空间并未打开。有相关人士告诉虎嗅，目前元宝并不被“允许”在字节系平台投流。

要知道，抖音是国内硬广告投放媒介中的TOP1。据QuestMobile，在2024年互联网行业硬广告投放费用中，抖音是投放第一的媒介，占比26.2%。

目前，据统计，元宝的投放矩阵除了微信、QQ、腾讯视频等自家生态，其余多数围绕B站、知乎、小红书等渠道。据DataEye数据，从2月18日开始，元宝投放量开始大幅攀升，2月23日单日投放素材量超1.1万组。

与之相对应的是元宝的DAU走势。据Xsignal，从2月17日一直到2月末，元宝DAU呈直线攀升的态势。而2月17日，也正是元宝开始发力的时间点。

自此，元宝开始一路逆袭。2月17日当天，元宝与豆包的DAU还相差近2000万；等到了25日，元宝DAU已经破1000万，8天时间差距缩小至1000万左右。据了解，腾讯元宝在爆发期前的DAU在40万上下。

虽然整体上，豆包依旧领先于其他头部AI应用。但一个明显的变化是，自元宝发力后，其已经从尾部冲刺至头部，DAU排行上仅次于豆包。

对此，Xsignal给出的结论是，“与DeepSeek的自然爆发不同，元宝属于推流式爆发。因为前者爆发的特点是波浪式增长。”

不过，元宝发起的这场逆袭，并不意味着大模型终局已到，相反，战火正在愈演愈烈。Xsignal创始人刘震告诉虎嗅，“现在百度、腾讯、字节等几乎所有大模型厂商都在憋大招。一年之后竞争格局会回到从前大厂排位赛的市场格局。”

另有分析人士认为，无论是腾讯、字节，还是阿里、百度、华为，需要确定的是，DeepSeek的出现只会加快大厂研发大模型的进程，任何一家都不会在此期间停止训练大模型，否则，在DeepSeek僵局被打破之时，将再也无法赶上。

元宝突起三板斧

对于元宝而言，无论是乘DeepSeek的东风，还是依托于外部媒介投流，这些都只是元宝实现异军突起的外因。

真正的内因是元宝在腾讯内部发生的重要转变。

接近腾讯方面人士告诉虎嗅，过去一年腾讯一直在观望，并没有大力度地投入AI，直到DeepSeek这波浪潮的到来。该人士透露，马化腾也与梁文峰也交换过意见，最终决定，是时候出手了。

第一个大动作，是腾讯元宝的组织架构调整。

早在春节前夕，腾讯元宝就已经率先完成了一波架构调整。元宝从原本的TEG（技术工程事业群）划分至CSIG（云与智慧产业事业群），并由腾讯会议负责人吴祖溶带队。据悉，原本的TEG团队还包括了混元技术研发。

这也意味着调整后，元宝的角色定位将正式转为面向To C市场的AI产品。

接近腾讯方面人士告诉虎嗅，这个决定的初衷是要把混元和元宝切割开，混元是混元，元宝是元宝。与此同时在2025年，腾讯内部也会给元宝开更大的权限。

从中释放的一个明确信号是，元宝的战略重心正在从技术储备转变为用户增长。

紧接着，第二大动作是巧妙地选择了发力时间点并接入DeepSeek。在几位行业人士看来，腾讯元宝选择了一个合适的时间点发力。在此之前，尤其是过于一年AI应用的激战中，元宝并不是先发制人的，甚至不是中间的那批。相比之下，腾讯元宝的上线要比最早上线的文心一言晚一年零两个月。然而，在DeepSeek这波浪潮中，腾讯却是发力最早，也是力度最大的。

最先接入DeepSeek的是微信。2月15日，微信以灰度测试的方式接入DeepSeek，在微信搜索框选择“AI搜索”并进入，可以看到“快速回答”和“深度思考”两种模式。

接下来是QQ浏览器、QQ音乐。2月17日，腾讯元宝、腾讯文档同时接入DeepSeek，前者还提供混元+DeepSeek两种模型的一键切换模式。后续，腾讯云AI代码助手、腾讯云TI平台、腾讯地图等8款应用也相继接入DeepSeek。

借完DeepSeek的势，第三个动作便是整合庞大的生态资源，腾讯内部开启了一轮大面积的组织架构调整。

2月19日，也就是在腾讯全系产品接入DeepSeek的两天后。QQ浏览器、搜狗输入法、ima等产品和应用，正式由PCG（平台与内容事业群）调整至CSIG（云与智慧产业事业群）。

可以看到，在接入DeepSeek前后，腾讯先后共发起两轮组织架构调整，在这背后是腾讯元宝从防御到进攻的战略转变。

这波调整背后的核心逻辑是提高元宝战略优先级，最大限度地为元宝开“权限”。2月27日，腾讯元宝入驻微信的生活服务板块。据悉，微信在其生活服务“九宫格”内为腾讯元宝开辟了特别通道，限时开放下载入口。此后，腾讯全系产品也都向腾讯元宝敞开大门。

接近腾讯方面人士告诉虎嗅，元宝现在最需要的不是技术升级，而是把重心放在产品上，抢占市场。对于互联网大厂来说，他们的主业务依然在B端，但C端方面大家都需要借这波DeepSeek浪潮，抓住流量机会。

抛开B端不谈，元宝发起的这场突袭是由内而外的。对内，腾讯集全部力量“All in元宝”；对外，其又斥资上亿元做外部投流。腾讯蛰伏一年后，以DeepSeek为杠杆、生态为支点完成了一场反击。

字节走上另一条道路

与元宝彻底拥抱DeepSeek的策略不同，字节选择了另一种打法。豆包至今未接入DeepSeek。对此，接近字节方面人士对虎嗅回应称，“豆包并没有接入DeepSeek的想法”。

迟迟不接入DeepSeek的另一层含义是，准备反超。据接近字节方面人士向虎嗅表示，字节正在筹备“反击计划”，但反击的目标并不只是元宝，而是能推出匹敌DeepSeek R1的推理模型.

值得注意的是，在这场AI应用用户争夺战之中，双方的组织架构调整动作的思路存在差异。

对于腾讯而言，其在组织架构上对混元和元宝进行了切割，目的是将混元作为技术底座保留在B端，元宝作为C端产品独立运营，最终是为了避免技术路线争议影响市场推广。

而字节的思路则有所不同。2月17日，字节大模型团队Seed部门迎来新负责人，在谷歌工作17年的吴永辉加入字节，担任Seed基础研究负责人，此后朱文佳主管模型偏应用的团队，两人均向梁汝波汇报。另有接近字节人士告诉我们，吴永辉加入后，多名原本向朱文佳汇报的技术负责人，都转向吴永辉汇报。其中包括字节AML和豆包大模型Foundation团队负责人、字节AI Lab总监、字节豆包大模型视觉多模态生成负责人、字节豆包大模型大语言模型团队负责人等。而朱文佳所带团队则聚焦模型应用。从组织架构调整来看，字节Seed部门正在以技术探索+产品落地“双线并行的方式运作。

也就是说，在字节内部，研究与应用有分离的趋势。不过一直以来，字节AI战略强调的都是“场景闭环”，意思是将用户交互数据反哺自研模型迭代，避免外部模型分流核心数据。

在这场元宝和豆包的博弈背后，是更激烈的用户争夺。

DeepSeek R1发布的一个月内，其DAU最高已破亿，且日均稳定在8000万上下。要知道，这个量级是此前国内任何一个头部AI应用都未曾达到的。

毫不夸张地说，DeepSeek正在将行业推向“亿级DAU”的生存门槛。

目前的局面是，原有头部玩家如Kimi、豆包、元宝，均被压制在DeepSeek用户量之下。

刘震认为，要想打破此僵局，“需要的一定是能超越R1的新推理模型，现在国内这些AI应用都还处于同质化竞争。”

这种同质化包括了技术同质化和生态路径的同质化。

首先，技术同质化是指，无论是豆包的豆包大模型，还是元宝的“混元+DeepSeek“双模型，在基础推理能力上差距有限，且尚未出现颠覆性创新。

其次，生态路径同质化是指，一方面，豆包依赖抖音流量入口，元宝依托微信生态导流；另一方面，二者的搜索能力也都依托各自生态。但也都未形成明显的差异化。

某行业人士告诉我们，靠搜索双方都打不出差异化，现在腾讯只能选择接入DeepSeek，但也并不意味着所有AI应用都应该接入。

接入DeepSeek只是为自身争取时间，如若完全凭借DeepSeek，便会出现虹吸现象。即当热潮褪去，反噬很快就会出现。从调用量来看，在2月13日-2月19日期间，DeepSeek持续攀升，其他所有头部AI应用整体出现下降趋势。