为什么国外大热的薪水预付业务，在中国做不起来？

编者按：本文来自公众号“AI金融评论”，作者： 周蕾。36氪经授权发布。

CBInsights今年2月底发布的《2019金融科技趋势报告》预测了2019年金融科技领域十大趋势，获得关注的细分赛道之一，就是薪水预付。

如今说的薪水预付，不再只是雇主向员工提前发薪这么简单了。随着金融科技不断向各领域渗透，雷锋网AI金融评论注意到，欧美的薪水预付市场已经出现了一些较具代表性的活跃初创公司，但多位业内人士向雷锋网表示，这样有望在国外大热的业务模式，或许很难在中国成功存活。

薪水预付的1.0版本：发薪日贷款

薪水预付业务，其实可以追溯到历史更悠久的发薪日贷款（payday loan）。这是一种小额、短期、无担保贷款，特点是借款人承诺在几周之后偿还贷款，且通常是用他们下一个薪水支票来支付。

具体的操作流程是，放款机构选择单次预付给贷款者一笔小额款项，而借款者会签署一张远期支票给放贷者作为回报，其中包含贷款本金和申请费用，两周后放贷者将支票兑换。贷款申请费其实就相当于利息，例如贷款额每新增100美元，放贷者收取15美元的贷款申请费。

“但这种业务很多时候是面向信用极差的用户群体来做的。”一位业内人士这样向雷锋网描述。

由于美国的征信行业，在20世纪90年代到21世纪初这段时间里逐渐完成了兼并整合，形成以Experian、Equifax、Trans Union三足鼎立的个人征信市场格局。这样成熟完善的征信体系，加上美国很多人都拥有信用卡，这种类似小额借贷业务通常是以信用卡预付的业务模式存在。

但即便是在这样的征信体系之下，仍然有相当一部分用户无法被覆盖，这类客群随即成为发薪日贷款的潜在客户。

据了解，发薪日贷款没有设定抵押担保，审批要求也较低，可能提供一份最新的银行账单、一份工资单和一张带照片的身份证明就能成功获得贷款。宽松的贷前审核吸引借款者前来，美国的金融机构也观察到了巨大的市场潜力，因此在过去的二十年里，发薪日贷款机构在美国广泛分布。

我国近年来兴起的现金贷，某种程度上也被认为是国外发薪日贷款的“汉化版”。

然而，传统的发薪日贷款，为了弥补坏账可能而给出超高的年化利率，而用户之所以会申请这类贷款，往往是因为面临紧急开支或难以支付基本生活费用。不难猜出，这很容易就导致了一笔天文数字的利息。

与雇主紧密合作的薪水预付模式

尽管发薪日贷款已存在二十余年，但直到最近几年，真正紧扣“发薪”的借贷业务才更多地进入大众的视野。

CBInsights在《2019金融科技趋势报告》指出，当前家庭债务余额加速增长，总额已超过13万亿美元。因此，不少金融科技公司试图从薪资发放/薪资管理这一场景切入，挖掘更多业务可能。报告中列举了Earnin和Salary Finance两家初创公司的情况。

Earnin：

2018年底刚完成1.25亿美元C轮融资的初创公司Earnin，就是试图通过与企业雇主合作，帮助员工获得即时收入，而无需等待数天或数周才能获得下一次薪水。

要访问Earnin的服务，用户必须首先连接他们的银行账户并输入他们的就业信息——该公司与许多工资供应商有协议，以帮助管理支付。

工人们可以决定在给定的时间他们想要多少工资——例如，在他们每天下班后。当发薪日到来时，Earnin会自动从用户的银行账户中提取预付款。不过提款额度会随着员工的信用状况而变动。

据介绍，Earnin还必须核实员工是否按时完成了预定的工作时间。它的验证系统要求计时承包商提交工时表的照片，而受薪员工可以激活GPS定位跟踪系统，这样Earnin就可以看到他们在特定时间段内的位置。

而CBInsights报告指出，Earnin期间不收取任何费用或利息；用户可以选择在每次交易后“打赏”应用，而打赏的金额又会被用于下一个用户的提款。

Salary Finance：

薪水预付市场的另一家强劲对手是总部位于英国的Salary Finance，它向员工提供分期贷款，并直接从工资中扣除还款金额。

去年，该公司同样推出了提前发薪服务，并宣布与美国联合慈善总会合作，成为上万名雇主的首选解决方案。

该公司已完成2000万美元的B轮融资，用于在美国的市场开发和扩大公司规模，并继续支持其在英国的增长。

此外，雷锋网还注意到，金融科技创企Even和PayActiv都有这种类似的服务，允许员工在分配薪水之前获得部分收入，这部分提前获得的资金在后续的薪水中扣除。应用程序中的资金管理功能还能告诉员工，下一次工资之前可以安全地花多少钱，又不会影响即将到来的还款。

零售巨头沃尔玛正是通过与Even和PayActiv的合作，向员工提供薪水预付的相关业务。

南橘北枳，新模式难在我国存活

对比国内，有具体场景的小额借贷通常出现在购物分期等，这样强调发薪场景的借贷似乎未见推广。

这种由金融科技公司和企业雇主合作，向员工进行借贷业务的模式，已经在国外有所推广。那它是否可能像当初的现金贷一样，在国内同样掀起一波热潮？

“有可能，但不好做，因为风险最后可能还是要由企业主来承担。”投资人黄席盛这样告诉雷锋网。即便是金融科技公司或是其他类型的第三方机构与企业雇主合作，员工预支薪水——第三方提供薪资管理服务——下次还款直接从工资扣除的闭环，仍然可能因为企业主（尤其是小微企业主）不愿意承担这部分的风险而无法形成。

他表示，企业主能够承担的范围始终有限，很难达到像个人现金贷那样的利率水平；而这个业务模式本质上更接近于第三方与企业的借贷关系。

因此，这一模式能否获得推广，归根结底还是要看关键的盈利点在哪里，若一家金融科技公司想要通过这个业务获得高额回报，始终会提出较高的贷款利率。

据雷锋网了解，目前市面上接近薪水预付的模式，一般是集团内部的金融部门向员工发行信贷产品，但业内人士告诉记者，这类业务规模有限，同样是因为放款方的盈利来源很难扩大。

不过，黄席盛也表示，薪水预付如果要在国内成功推广，有这样一种可能：金融科技公司主要输出SaaS服务，并替企业预付一部分薪水，通过承担部分账期的方式以分担企业风险，而较低的利率水平能够以SaaS服务费用的形式弥补回来。

一位来自一线风控企业的业内人士也向雷锋网强调，这种金融科技解决方案的输出，在风险管理上也是相对可控的。尽管国内征信体系未如美国成熟，但员工的在职身份仍然能够为其还款能力做出一定的保障。

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