台积电断供华为？一出悬案

事态继续升级。

5 月 15 日，美方宣布针对华为的禁令再次延期 90 天，但与此同时，一项新的、更加严苛的禁令出台。

美国商务部工业与安全局（BIS）在北京时间 5 月 15 日晚间发布公告称，最新修改的《外国直接产品规则（FDPR）》已经获准通过，要求厂商将使用了美国的技术或设计的半导体芯片出口给华为时，必须得到美国政府的出口许可证，即使是在美国以外生产的厂商也不例外。

这意味着，无论是否美国企业，只要在产品中使用了美国技术，向华为出口时都需要许可证。任何与华为有合作关系的上下游企业，美国都将监管并且有一刀切的可能，比如，美国可以禁止台积电为华为提供代工服务，不管来自美国的技术占比如何。

台积电与华为这两家公司，再次成为风暴眼。

断供的悬案，难解

5 月 18 日，据日经新闻报道，知情人士透露，在美国商务部公布最新的禁令之后，台积电已经停止接受来自华为的新订单，已有订单可以继续生产，在 9 月份前交付完毕。

台积电为华为海思代工生产芯片，是最重要的代工商。台积电断供，等于华为海思 14nm 及以下制程停摆，而华为手机目前 70% 采用了自家的麒麟芯片，这又意味着，华为手机会受到巨大的影响。

对于这则传言，台积电回应日经新闻报道表示：纯粹是市场传言，台积电不会透露客户信息，但“会遵守法律法规”。

仔细琢磨这个回应，会发现台积电并没有针对传言本身进行否定，而仅仅表明了一个态度：“不会泄露客户信息”，但“遵守法律法规”是哪条法律，不得而知。

具体断供与否，仍是一出悬案，但是，仍有一些蛛丝马迹能看出事情的变化。

据台湾《经济日报》报道，业界传出，华为已紧急对台积电追加高达 7 亿美元的大单，产品涵盖 5nm及 7nm 制程，使得台积电相关产能爆满。

台积电 2019 年的营收在 346 亿美元左右，7 亿美元显然是一笔大单，但对于华为的出货量来说，7 亿美元所能购买的晶圆，按照正常出货量来说，也就能满足不到两个季度的时间。

显然，这释放了一个信号：华为在“囤货”了。智能手机的库存周转时间非常短，通常都会对于订单量有着精准的控制，否则就会压库存，最后降价。在疫情影响，消费能力存疑的当下，下如此大量的订单只可能是一个原因：现在再不买，以后买不到了。

美方的禁令提供了一个120 天的缓冲期，现在问题的核心在于，能够有效地利用这段时间。对于台积电这样系统复杂而精密的厂商来说，产能的排期是早就计划好了的，如此大额的增产，产能能否如期供应是个未知数。

目前，华为手机的中端至高端已经全系采用了 7nm 制程，按照原计划，今年的麒麟 1000 系列芯片会采用台积电最新的 5nm 制程，关于台积电的报道显示，苹果 A14 和麒麟 1000 是最台积电 5nm 最核心的客户。

未来的两年内，7nm 还不会过时，5nm 所占的市场份额相当有限，如若断供，华为只能屯粮过冬，靠着已经成熟的 14nm 制程，和库存的 7nm “冬眠”，等待着国产供应链的春天到来。

未来，依旧充满不确定

在今天的华为全球分析师大会上，华为轮值董事长郭平表示，求生存是华为现在的主题词，华为除了集成电路设计以外的能力还不具备。

电信设备出身的华为，暂不具备英特尔、三星那样的 IDM 能力，在晶圆代工上，依然需要合作伙伴的支持，但台积电以外，备胎方案暂时难以上马。

不少人把中芯国际作为解决目前困境的一把钥匙，但短期（至少三年）内，中芯国际还不是灵丹妙药。

别说 5nm，中芯国际的 7nm 还只停留在 PPT 上，尽管中芯国际和华为合作的麒麟 710A 芯片已经上市，但那毕竟是千元机的定位（全系降为千元机，像极了《三体》中为了躲避黑暗森林法则，自我降维的做法）。

寻求韩国的帮助，也并不是靠谱的选择。且不说三星是华为在全球最大的竞争对手之一，就算三星代工业务能像三星显示那样，把新技术也拿出来和客户分享，但美国显然会继续上演同样的戏码。

让全球产业链受到了震荡，但一个悲观的事实是，对于华为海外的供应商和合作伙伴来说，禁令所带来的损失，假以时日多少都能弥补回来，而对于华为来说，这却是生与死的考验。

经济日报报道，针对华为禁令可能导致的需求下降，三家台湾供应商的股价下跌，砷化镓PA被外资点名短线将受冲击的稳懋重挫 7.64%，宏捷科及全新分别下跌 5.82% 及 4.73%。

稳懋表示，目前针对华为禁令市场还需进一步了解实际状况，就营运面而言，短线有可能受到冲击，预料将再次洗牌；不过就手机产业中长期在“大水库”原理下，终将回到市场平衡，只要客户群够分散就不用太担心。

而风暴眼中的台积电决定“赴美建厂”，被视作这家全球最大代工商“已经作出了选择”的信号。

美国商务部长罗斯还表示，台积电工厂迁到美国会带来 80 个供应商，在亚利桑那打造半导体生态系统。对于赴美建厂的原因，台积电表示，美国设厂前提是“成本”及“配合客户需求”，在美国政府愿意解决投资难题下，让台积电“看到机会”，这项投资并无政治考量。

华为海思已经成长为台积电第二大客户，但全球最大的五家 Fabless （无厂半导体）企业中，有四家位于美国。再加上消化先进制程的苹果，只要美国企业们提高订单量，台积电在华为身上的损失，会慢慢被填平。

反之，如果台积电选择了力保华为，那么其损失的，大陆企业们无法弥补。

当然，美国禁令是否会进行调整，针对眼下的形势，以及禁令可能的发展，美国方面也说法不一。

路透社 15 日的报道中提到，美国主管经济事务的副国务卿克拉奇（Keith Krach）对于台积电是否能获得牌照向华为出口的问题，回答是：“没有任何保障”，至少没有把话说死。

但与此同时，强硬派如美国商务部长罗斯（Wilbur Ross）称，美方一定要修改遭华为与海思半导体利用的规则，避免美国科技遭用于违背美国国家安全和外交利益的恶意活动。

华为与台积电，是中美博弈风暴眼中的两家公司，无论最后结果如何，但可以确定的是，这一系列时间，都将成为两家公司历史上的关键节点，甚至改变未来的走向。

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