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合围美团

来源：晰数塔互联网快讯时间：2020年08月24日 09:26

编者按：本文来自微信公众号“燃财经”（ID:rancaijing），作者苗正，编辑杨洁。36氪经授权发布。

美团正在从疫情的影响中复苏。

8月21日，美团点评发布了2020年第二季度财报。在第二季度，美团实现了营业收入增长由负转正，同比增长8.9%至247.22亿元（人民币，以下未注明则同）；净利润达22.10亿元，同比增长152.4%。

美团的三大业务板块的经营利润分别为：外卖业务盈利12.5亿元、酒旅业务盈利18.9亿元、新业务亏损14.6亿元，总经营利润为21.7亿元。总经营利润率为8.8%，同比增长79.6%。相较于2020年Q1的情况，可以明显看出，随着疫情逐渐被控制，美团表现出了较强的恢复能力。

美团股价也随之走高，8月21日，盘中股价一度达到刷新历史新高的247.4 港元。截至收盘，美团点评报收245.20港元/股，上涨4.52%，总市值为1.44万亿港元，约合1858亿美元。

尽管美团看似正在逐步摆脱疫情的影响，但它不同的业务线上，也正在遭遇前所未有的强敌夹击。

美团的“利润牛”酒旅业务尚未完全摆脱疫情影响，就被携程和京东的战略合作迎面一枪；美团宣布将不再支持支付宝支付，也让其和阿里在本地生活领域缠绵已久的对战更进了一步。

美团没有边界，但美团在每条战线上都正面遭遇了强劲的对手。

数据来源 / 美团财报制图 / 燃财经

外卖业务回血

外卖是美团的主营业务，也可以说是美团的顶梁柱。2020年第二季度，美团外卖业务收入145.4亿元，同比增长了13.2%，且该业务经营利润达到了美团酒旅经营利润的66.2%，这样的比例是前所未有的。同时，相较于美团外卖最强劲的对手饿了么，美团的恢复速度也更好，环比增速达到了53.3%，而饿了么的环比增速为46.7%。

在财报电话会议中，美团将之主要归功于开展的各类刺激消费的措施，如其提到的“618外卖节”，美团与约4000家知名餐饮商家合作，向消费者提供促销活动。此外，美团还利用餐饮外卖会员计划，进一步加大对目标消费者群体的补贴分配比例。

疫情尽管对线下商业造成了巨大打击，但同时也推动了大量商户尤其是品牌商户不得不加入外卖阵营。在第二季度，美团的平台活跃商家数达到630万，新上线的外卖品牌商户数量同比增长了113%。2020年上半年，从美团平台获得收入的骑手数达到295.2万人，其中新增骑手达到138.6万人。

对美团而言，还有一个利好是，在线商户的增加也带来了在线营销需求的上涨。在本季度，美团的在线营销服务同比增长了62%。

数据来源 / 美团财报制图 / 燃财经

中高端酒店业务之争

美团的核心业务是餐饮外卖，但到店和酒旅，却是美团真正的利润来源。2019年，美团到店、酒店及旅游业务交易金额达到2221亿元，毛利197亿元。即使在受到疫情影响最为严重的第一季度，这部分业务也仍然是赚钱的，贡献了7亿元的盈利。

但是，在第二季度美团外卖已经开始强势复苏的情况下，到店和酒旅这个美团的“利润牛”业务，却是相对恢复速度较为缓慢的。根据财报，到店、酒旅业务第二季度营收为45.4亿元，较去年同期仍下降13.4%；国内酒店的间夜量同比下降17%。美团在财报中也表示，“酒店业务继续受到疫情的严重影响”。

为了刺激酒旅业务，美团为此推出了“安心住”以及高星酒店“超级团购”等措施。在7月30日，美团推出了“一千零一夜”直播，内容为60家高端酒店、景区的风景介绍，以及低于6折的大规模争抢市场行动。在业务方面，之前携程主要把控着中高端酒店，而美团瞄准的则是低端酒店。但现在美团大量引入中高端酒店资源的行为，显然严重触动了携程的神经。

携程开始了强势阻击。但和最初很多人以为的阿里不同，这次它选择的盟友是京东。

2019年携程的净营业收入为357亿元，美团酒旅业务总收入为227亿元，前者同比增长为14.8%，后者同比增长为40.6%。而随着美团酒旅业务的恢复，它对携程的威胁也在日益加大。

8月16日，携程集团与京东集团在京签署战略合作协议，京东将接入携程的核心产品供应链，把京东平台的用户流量开放给携程，在日常运营及精准营销方面为携程旅行产品供应链提供支持。而携程则将为京东集团提供实时产品库存和相对低价。

流量是互联网公司的杀手锏，阿里飞猪有淘宝、天猫、支付宝，美团有外卖、大众点评，唯独携程没有这样的外部接口。如今，京东为携程打开了这样一扇窗。

而京东也早已开始了对旅游业的布局。早在2014年，京东就曾先后对在线旅游平台途牛网进行了5000万美元和3.5亿美元的战略投资。今年7月，京东又与旅游商贸服务集团首旅集团战略合作，以及向东南亚在线旅行企业Traveloka战略投资2.5亿美元。

面对美团，京东和携程两家行业巨头最终选择了牵手，双方在用户流量和产品供应链优势方面的结合，针对美团筑起了一道堡垒。

一位投资人对燃财经表示，携程和美团的竞争“战况比起前几年已经上升太多了。疫情完全控制后甚至不排除行业重新洗牌的可能性。”在京东的强势介入下，美团想要战胜携程，势必要在一个新的高台站稳脚跟。

本地生活直面阿里

在第二季度财报中，美团的新业务增长亮眼，同比增长了22.1%。而在其中，美团强调其美团买菜业务本季度取得了将近4倍的收入增长；平台模式的美团闪购进一步丰富了产品的多样性，覆盖了包括鲜花、药品等更多的品类。

同时，美团也在继续加大对两轮出行领域的投入。根据财报，本季度，美团用约150万辆新单车替换了旧单车，并且还投入了近30万辆电单车。

在财报电话会议上，美团发言人还强调，为助推本地服务消费及地方经济的恢复，美团于该季度在超过60座城市落地了“安心消费节”并与当地政府合作发放电子优惠券。

美团进一步还推出了“必系列榜单”（2020年新版）。美团表示，于疫情期间，美团注意到消费者对价格更敏感、更注重卫生安全，而“必系列榜单”引导消费者流向优质商家的能力和价值，正在被加速放大。必系列榜单最早于2017年推出，当时只有“必吃榜”。随着美团业务范畴拓宽，“必住榜”、“必玩榜”也相继推出。

榜单的作用无外乎提高商家的曝光率，拉动客户，最终提高美团的变现率。2020年第二季度，美团变现率为13.4%，同比降低了2%。疫情影响固然是首当其冲，可归根结底，巨头坐稳使得外卖市场趋于稳定化，变现率提高难度更大也是不争的事实。利用外卖业务优势绘制消费者需求地图、商家服务信息地图无疑成为了美团提高变现率的最好方法。

可会这么玩的不止是王兴，还有阿里。

阿里在2018年宣布旗下饿了么和口碑网业务融合，该融合业务所涵盖的经营范围主要以短途快递为主，包括送餐、送药、送生鲜等。今年7月，饿了么进一步升级为送“万物”，服务范围大大拓展。王兴心里也清楚，既然口碑网和饿了么能够融合，一旦阿里把飞猪、菜鸟等部门与本地生活业务协同作战，美团将面对的，将会是指数倍增加的敌人。

在今年7月30日，美团关闭了支付宝付费入口。王兴对此曾表示是因为“支付宝手续费太高”，但经查，支付宝对不同签约商家的手续费为0.4%到0.6%，而财付通（微信支付）的手续费只有0.6%一档。

美团面对阿里亮出了保护自己的盾牌，但也预示着双方在本地生活领域的攻防战也将进一步升级。

美团不同于传统的互联网公司，它的业务核心不仅在于线上流量，还有广大的线下流量与品牌。但随着电商行业的发展，新零售概念以及物流配送行业的升级，无论是本地配送还是在线零售，无论是美团还是阿里、京东，最后都在即时消费的“最后一公里”上，短兵相接。

除此之外，2020年8月19日，美团上线了“团好货”功能。模式几乎和拼多多相似，也是利用团购功能，让消费者可以以极低的价格购买到商品，如水果、电动牙刷等，以日常消费品为主。在美团发布财报的同一天，拼多多也发布了财报。根据财报，拼多多营收为121亿元，同比增长67.3%，环比增长86.4%；在毛利率方面，美团2020年第二季度毛利率为34.7%，而拼多多为78.2%。