苹果Air Tag背后的A股机会？

编者按：本文来自微信公众号“市值观察”（ID:shizhiguancha），作 者 / 江 峰，编 辑 / 小市妹，36氪经授权发布。

“只要将这款硬币大小的圆形盘状Air Tag挂在任何容易丢的物品上，并将其与iPhone进行触碰绑定，就可以在苹果设备的查找app中，定位自己的设备”。 

4月21日凌晨1点，苹果举办了2021年春季新品发布会，全新产品Air Tag成为本次发布会上的一大亮点。

这款重磅产品发布后，其背后所应用的核心技术，以及能为相关产业、公司带来什么样的潜在机会，值得我们去深入探寻。

01 高精度定位与远距离追踪

Air Tag背后是UWB（Ultra Wide Band）技术的落地。 

随着卫星GPS和蓝牙技术不断升级，人们对定位技术并不陌生。一个问题是，卫星定位精度在5米左右，蓝牙技术定位精度在1-3米，应用场景都较为有限。 

作为一种新型的无线通信技术，UWB技术使用飞行时间（ToF）来计算设备之间的距离，可以有效地测量距离，精确度达到厘米级（10cm左右）。 

此外，UWB技术具有极高的时间分辨率，可以在200米以内的可视范围以极高精度定位对等的设备。且其安全性高，可穿透墙壁、机械和其他障碍物，非常适用于室内环境。 

而对于应用UWB技术的Air Tag，“当你逛完商场却找不到车辆的停放位置时，只要有用iPhone手机的人路过你放置了Air Tag的汽车，车的位置就可以通过网络传到你的手机。” 

进一步看，在UWB技术下，一个场景中只要具有足够多的节点信号设备，用户就可以通过移动设备、定位器、节点设备三者间的信号收发来精确定位。 只要节点设备够多，这一场景可以扩大至整个城市。

显然，全球10亿台具备Find My功能的苹果手机以及Apple Watch所构建的生态足以帮助Air Tag在大部分城市地区实现远距离精准的定位。 

从这也可以看出苹果自iPhone11以来就配置U1芯片的“良苦用心”。 高精度定位只是利用了UWB技术，超远距离追踪则仍是苹果的独门暗器。

这一技术的实现无疑解决了目前GPS定位所面临的精确度不高的痛点，也让Air Tag与目前市面上的蓝牙定位器彻底区分开来。 

蓝牙技术联盟（SIG）最新数据显示，2020年蓝牙市场中带跟踪功能的产品总出货量达6600万个，但其使用体验完全达不到Air Tag这一水平。 

目前，苹果已经把这套查找系统开放给了第三方厂商。不久后，将会有更多通过苹果认证过的第三方产品可以选择。 

可以想象的是，Air Tag或将像AirPods彻底改变了无线耳机行业一样改变蓝牙防丢器这一市场，并为UWB技术的发展和成熟带来新的动力。 

02 百亿企业级市场空间指日可待

目前看，UWB定位技术上已经成型，但因为其价格相对较高，在消费电子市场还未能得到大规模应用。苹果之前，三星在2021年1月的CES期间推出的Smart Tag反应较为平淡。 

相对而言，工厂或者政府部门的价格敏感度相对较低，更加看重产品功能以及性能的稳定。在企业级市场方面，UWB技术已经实现了快速的发展。 

数据显示，国内UWB市场自2016年开始持续以高于40%的增长率快速成长，2018年市场规模为10.9亿元。据物联传媒数据， 预计到2022年中国企业级UWB定位市场将达到121.5亿元，对应2017-2022年CAGR达到85.6%。

实际上，Air Tag防丢失功能的实现只是UWB技术诸多应用的一个方面。基于其特有的精准定位、通信安全等优势，UWB技术目前在公检法、工业制造、石油化工等传统工业领域也会得到广泛的应用。 

由于UWB稳定和毫米级的精准定位特性可提供定位、精准描绘人物移动轨迹，戒毒所、监狱等特殊场合就成为UWB技的重要开拓市场。 

此外，在石油化工等高危环境重，UWB技术可以实现现场作业人员的精确定位以方便援救逃生，也受到越来越多的重视。 

根据物联传媒数据，2019年中国UWB定位企业级应用主要分布在工业制造（25%）、公检法（15%）、电厂/变电站（13%）等领域。 

类比分析，只要存在物体及人物的公开化、精细化管理的需求，UWB技术就会有用武之地。因此，UWB在行李箱跟随、自动驾驶、会展/博物馆、医院、养老院等场景中也得到了一定应用。 

除了企业级市场，智能家居应用场景的快速发展又给UWB带来新的消费级应用空间。 

基于UWB技术的室内精准定位、及设备间可互相交流的功能，UWB技术在智能门锁、智能安防、智能照明等领域也在加速落地，通过完善产品间的互通性为消费者带来更好的体验感，也进一步优化了智能家居生态。 

可以预见的是， 随着苹果的入局以及智能家居行业的快速发展，消费级市场也有望随着UWB技术成本的下降而快速放量。 根据相关机构预测，随着生态建设，UWB技术2022年全球市场规模将有望达到164亿美元。 

03 赛道机会

广阔的应用空间，高速的成长，如何把握这一赛道的投资机会？ 

环旭电子和浩云科技是目前A股值得关注的两个投资标的。 

环旭电子成立于2003年，是全球EMS（电子制造服务）及SiP微小化技术领军企业之一，在2020年全球EMS提供商排名位列第十位，国内企业中仅次于比亚迪电子（第八位）。 

自2014年第一代AppleWatch面世以来，环旭电子就为苹果提供系统级封装SiP制造服务。AirpodsPro引入SiP模块集成主动降噪功能后，无线蓝牙耳机（TWS）市场对SiP技术导入越来越普及，环旭电子SiP终端需求持续放量，营业收入不断增长。 

最新年报数据显示，2020年环旭电子实现营收476.96亿元，同比增长28.20%；实现净利润17.39亿元，同比增长37.82%。 

凭借着与苹果的长期合作关系，环旭电子已顺利进入苹果UWB供应链并成为iPhone11系列U1芯片主要供应商。因此， 环旭电子有望成为Air Tag的核心供应商，并将充分受益未来UWB消费级应用市场的成长空间。

相比环旭电子，浩云科技的机会则在于企业级市场。 

浩云科技成立于2001年，是基于业务引擎的一家智慧物联网数据平台提供商。公司主要产品分为物联网平台和UWB产品及解决方案两大类，属于引导UWB技术在企业级市场的落地头部企业。 

目前，浩云科技采用“UWB腕带+基站”的模式为智慧监狱打造了勤务指挥管理平台、综合业务管理平台、电子身份管理平台三大管理平台，可以有效地记录了服刑人员的衣食住行、停留时间及车间生产的活动等信息，提高了现代监狱的信息化管理水平。 

在社区矫正系统中，浩云科技采用“UWB腕带+手机”可分离管理模式解决了社区矫正原本存在的定位精度低、误报信息以及人机分离存在的安全隐患等问题，从而实现对社区矫正人员的轨迹跟踪和还原、线上教育等。 

此外，浩云科技还在积极探索“UWB+”在金融领域、核电领域和电力领域等领域的应用。 

2020年上半年，公司还通过投资方式入股了国产UWB上游芯3片企业，完善了公司“芯片-模组-产品-平台-应用”的全产业链布局。 

整体看，尽管产品单价属于目前苹果硬件产品中最低的一款（29美元）， 但未来Air Tag及其多应用领域的市场空间十分值得期待。

一方面，苹果 Air Tag使用场景丰富，消费者很可能需要的不是单个Air Tag而是四件套或是八件套，这将给UWB芯片、传感器、SiP封装和代工企业等供应链客户带来新增订单； 

另一方面，作为科技行业的风向标，苹果推出Air Tag更大的意义还在于加速UWB上下游产业链的发展和成熟。 

而随着万物互联时代的加速到来，UWB技术也将在智能家居、增强现实、移动支付等多个领域加速落地。 

这一国内百亿、全球千亿级别的新赛道，也将诞生出更多的投资机会。 

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