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51岁游戏圈大佬，悄悄做LP

来源：晰数塔互联网快讯时间：2021年05月12日 17:00

编者按：本文来自微信公众号“投资界”（ID:pedaily2012），作者：杨继云张继文，36氪经授权发布。

不仅掌趣科技投资了多家GP，姚文彬也悄悄出资，做起了LP。

又一位互联网大佬悄悄做LP。

投资界获悉，掌趣科技发布公告称将与华泰紫金联合设立一支规模不超过30亿的基金，其中掌趣科技出资5000万。至此，掌趣科技的LP版图慢慢浮出水面，数年来，掌趣科技四处布局，投资了新天资本、国金投资、南山资本、优格资本、娱乐工场、创享投资、CA创投等多家VC机构。

成立于2004年，这家游戏公司背后有一个绕不过去的名字——姚文彬。多年前，凭借资本并购能力，姚文彬曾被外界称作妖股缔造者、疯狂财富创造者，他主导了一笔笔豪掷千金的并购，一度带领着掌趣科技创下超500亿市值的神话。

巅峰过后，神话缔造者悄悄离场，像众多隐退幕后的大佬一样，姚文彬也开始做起了个人LP，成为高榕资本等多家创投机构的出资人。这恰恰是一个新的风向——财富自由的企业家们，正越来越流行做起个人LP。

联合成立一支30亿的基金，掌趣科技悄悄做起LP

曾经的游戏巨头掌趣科技，又一次做LP。

5月11日，掌趣科技发布公告称，为优化公司资产结构及提高资金利用效率，公司拟与华泰紫金投资有限责任公司（华泰紫金）及其他投资者，共同投资设立南京华泰紫金新兴产业基金合伙企业（有限合伙），正式名称以工商部门最终核定为准。

据悉，该合伙企业的目标认缴出资总额不超过30亿元，掌趣科技作为有限合伙人认缴出资额为5000万元。

掌趣科技在公告中强调，“此次投资资金来源于公司自有资金，不会影响公司生产经营活动的正常运行，短期内对公司主营业务、财务状况及经营成果无重大影响。通过与专业投资机构合作，获得较好的财务投资回报，同时可以拓展投资渠道，储备优质项目。”

这只基金的另一设立方华泰紫金，为华泰证券设立的全资子公司，专门从事股权投资业务，累计投资项目数量130多个，先后投资了三六零、虹软科技、优刻得、迈瑞医疗等公司。

这并不是掌趣科技与华泰的第一次合作。早在2014年，华泰证券旗下华泰瑞联并购基金完成10亿元首期基金募集，基金合作方就包括蓝色光标、掌趣科技、爱尔眼科等上市公司。2018年3月，掌趣科技再度使用自有资金1亿元，投资华泰瑞联并购基金，首期出资认缴额5000万，掌趣科技对外称，这是将自我的产业行业观察与专业的并购能力相结合。

掌趣科技成立于2004年，在2012年于创业板挂牌上市，是A股最早的移动游戏上市公司。上市前后，掌趣科技曾经进行疯狂并购，由此进行产业整合及外延式扩张，这一度成为外界对于掌趣的一个重要认知。与此同时，掌趣科技的LP版图也正次第展开。

游戏江湖并购大哥转身，51岁，他摇身一变成了金主爸爸

掌趣科技的故事离不开灵魂人物——姚文彬。

1970年，姚文彬出生在知识分子家庭，他的父亲是军工企业无线电专家，母亲则是搞数学研究的。在父母的耳濡目染下，姚文彬顺利考入西安电子科技大学。毕业后，姚文彬原本已经找到了公务员的工作，但他不甘心如此。“我对于通讯行业（那时候还没有互联网的概念）非常热爱，更希望做一些企业经营之类‘具体的事’。创业就在于享受个中的过程和乐趣，‘做成一件事’带来的成就感令人陶醉。”姚文彬回忆。

于是，姚文彬辞职“下海”，拉着朋友创办了掌趣科技。但只做了一段时间，他遇到更好的机会——2005年底，联创策源合伙人赵维国邀请他一起投资手机游戏门户捉鱼网，于是他离开了掌趣。

3年后，受掌趣科技掌门人徐彬的热切邀请，姚文彬正式回归掌趣科技。2008年6月，徐彬等掌趣的原股东将股权转让给姚文彬、叶颖涛等新加盟高管。当时，掌趣科技只是一家规模只有几十人的小型互联网公司。

自此，38岁的姚文彬带领着掌趣科技开始了并购之路。在这个过程中，姚文彬最为擅长的手段便是“买买买”。姚文彬的逻辑是：“我们自己做网页游戏，哪里有收购一家公司来得快呢？”

2008年到2010年，掌趣科技先后收购北京华娱聚友、北京丰尚佳诚、广州好运、九号科技、大连卧龙以及北京富姆乐。掌趣的营业收入也从2009年的5889.61万元增长至1.84亿元，净利润从1300多万涨到5500多万。

与此同时，姚文彬不断为掌趣科技引进投资者。2010年，华谊兄弟王中军闻风而动，主动找到姚文彬商谈投资掌趣的事宜。同年6月，华谊兄弟通过收购股权及增资的方式，向掌趣科技投资1.485亿元，成为第二大股东，持股比例为22%。掌趣科技向华谊兄弟定向融资7500万元，同时，姚文彬、叶颖涛、邓攀、杨闿4名股东将总计122.50万元出资额，以7350万元价格转让给华谊兄弟。此外，掌趣科技背后还站着金石投资、红杉中国、腾讯等投资方。

2012年，掌趣科技成功上市，成为国内手游第一股。上市之后，姚文彬继续主导掌趣科技的并购工作，且出手越来越阔气。2013年2月，掌趣科技公司对外宣布，通过发行股份和现金支付相结合的方式，购买动网先锋100%股权，本次收购总对价为8.1亿元。此次交易价是2012年末动网先锋净资产5115.68万元的15倍。因收购价格高昂，这笔交易也曾引起业内轰动。

此后，掌趣科技又多次利用超募资金收购各大手游企业。如17.39亿收购玩蟹科技80%股权、11.8亿分两次收购上游信息以及26.78亿高价拿下天马时空80%股权……在姚文彬豪气出手的同时，掌趣科技的市值也一路狂奔。2013年9月，掌趣科技股价连续涨停，最高市值冲刺到230亿元。此后几年，掌趣科技市值甚至冲到最高点550亿。

但是，姚文彬并购发展的策略开始暴露弊端。2015年，掌趣科技并购的游戏公司大多无法完成业绩承诺，随即便开始走下坡路。

这时候，掌趣科技的神话缔造者却悄悄离场。2016年，姚文彬先后进行过五次减持，累计共套现了10.97亿元。同年8月，掌趣科技公告称，姚文彬不再担任公司董事长，任命邓攀为新任董事长，姚文彬之弟姚文哲担任副董事长。2017年，为了遏制股价持续下跌，掌趣科技推动了一场5个多月的停牌重组，最终以失败告终。

时至今日，姚文彬继续减持，今年2月3日，掌趣科技发布公告，称股东姚文彬再度转持股份给腾讯，不再是掌趣科技第一大股东。以当前价格5.35元计算，姚文彬套现2.89亿元。截至今天发稿，掌趣科技市值118亿。

悄悄投了多家VC，揭秘掌趣科技的LP版图

姚文彬似乎江湖远去，但掌趣科技的LP故事还未停止。

天眼查显示，掌趣科技对外投资基金近20次，由此成为了新天资本、国金投资、南山资本、优格资本、娱乐工场、创享投资、CA创投等机构的LP，悄悄构建起了一个庞大却鲜为人知的LP版图。

其中，掌趣科技是南山资本的重要出资人。天眼查显示，在南山资本的股东列表中，掌趣科技持股17.63%，是南山资本的最大股东之一。

2015年7月，掌趣科技一纸公告宣布出资1亿元，作为LP参与设立南山蓝月资产管理(天津)合伙企业（有限合伙），即南山资本——后者专注于互联网及移动互联网相关企业的成长期投资，计划募集规模10亿元。隔天，掌趣科技股价应声涨停。截至目前，南山资本的投资范围覆盖网络直播、电子竞技、游戏、影视、动漫、文学等多个细分领域，公开投资事件近50起，包括笑果文化、斗鱼等公司。

就在入股南山资本4个月后，2015年11月16日晚间，掌趣科技再度发布公告，称拟使用自有资金1000 万元投资深圳国金天惠创业投资企业（有限合伙），交易完成后，公司持有国金天惠 2.1739%的股权。掌趣科技由此成为了国金投资的出资人。

掌趣科技同样是另一家VC——CA创投的最大单一股东。CA创投成立于2006年，专注于亚洲地区互联网和移动互联网早期项目投资，于2010年在北京设立分支。天眼查信息显示，CA创投共有公开投资事件63起，其中包括懒人听书、房多多、麦奇教育等。