一哥奈飞正在在围剿

编者按：本文来自微信公众号“互联网那些事”（ID:hlw0823），作者：小马哥，36氪经授权发布。

奈飞没想到，自己终于也迎来了自己的敌人。

据最新数据显示，美国当地时间周一，AT＆T宣布将华纳进行拆分，并且与Discovery公司合并成立一家新的独立媒体公司，这项交易规模高达430亿美金，而在本次合并之后，新公司的估值将达到1200亿美元。

这被视为美国电视媒体用于抵抗奈飞的又一举措，要知道AT&T正式收购华纳还不到三年时间。

华纳在去年5月就已经推出了流媒体HBO Max,拥有超过一万小时的华纳兄弟优质内容，并且HBO Max已经在全球收获了6390万订阅用户，另一选手Discovery+已经在全球拥有1500万订阅用户。

此次合并来势汹汹，剑指奈飞。

而奈飞本身也面临着不小的挑战，最新剧集《爱与死亡与机器人2》开局口碑大跌，被视为奈飞优质剧集的“大脸”，手握巨量IP却后劲不足，长视频增长放缓。更不必说Youtube、apple Tv也在布局长视频业务，奈飞即将迎来“守擂”之战。

那么，独占霸主地位的奈飞有多少胜算？各大巨头围剿奈飞会有多少可能？奈飞的短板会成为其在未来被攻击的要塞吗？

且看下文。

进击：生猛的奈飞

上市19年后，奈飞的股价从最初的一美元一路攀升至579美元，截止美东时间5月21日20：00，奈飞收盘报价498，即使比之最高点有所回落，但丝毫不影响奈飞成为美股的明星公司。

我们现如今认为奈飞是一家流媒体公司，但实际上其早期是一家电影租赁公司。

1997年，后来的奈飞创始人哈斯廷斯因为没有按期归还租赁的影碟，于是被违约罚款40美元，正是这次体验让哈斯廷斯有了开办以邮件形式提供出租电影的服务，于是在同年哈斯廷斯和以前的同事马克·兰道夫共同创办奈飞。

在此之后，得益于更为灵活且便捷的租赁业务，奈飞件寄送出租电影的服务迅速壮大，2002年，奈飞在纳斯达克上市。

此时的奈飞依靠邮寄租赁业务混的风生水起，仅在2002年就实现营收4577万美元，并且依靠DVD市场的积累，创新性的创造出“资源包”出租服务。

而在2005年，DVD业务开始呈现颓势，奈飞眼疾手快的开始推出订阅服务以及个性化推介服务，逐渐形成当今流媒体服务公司的雏形。

奈飞在2007年之后开始专注内容创作，原创剧集《女子监狱》、《王冠》已经成为近十年来备受欢迎的电视剧。在之后的十年中，奈飞获得了300多项艾美奖提名，金球奖提名17项，更是多次获得奥斯卡金像奖。

奈飞的传奇之处在于，其创始人哈斯廷斯也是科技企业的拥护者，曾是Facebook的董事，在2007年-2012年期间，哈斯廷斯也曾担任微软的董事会成员，这使得奈飞在科技股界享有盛名。

而奈飞也在这十几年中，在将股价推至579美元的最高点，最高拿到近三千亿美元的市值。

奈飞的生猛，却依旧暗藏隐忧。

症结：奈飞尚处渡劫

据奈飞最新财报显示，截至2021年第一季度，奈飞全球付费用户已经达到2.08亿，比起上一季度的上千万的用户增长，奈飞该季度仅增长三百多万订阅新用户，出现了巨额回落。

在营收上，奈飞一季度实现营收71.63亿元，同比增长24.2，但就在发布该财报的后半月，奈飞的股价却持续走低，截至今年5月21日，奈飞股价已经下跌了14.8%。

奈飞的能成长起来可以用一句话来总结，那就是“美国有线电视太贵了‘，所以才诞生了奈飞，每个月19.9刀的甚至9.9刀的资费远远小于美国有线电视动辄上百刀的资费，并且，美国有线电视的资源版权并不多，而奈飞却通过海量资源以及自制剧集的模式深得人心。

也就是说，奈飞面对的第一个问题，如果美国有线电视也开始“照猫画虎”，奈飞的优势将会大大减小，并且，用户与美国有线电视以及通讯商的关系会比奈飞的订阅制度更为稳固，如果在资费和资源上迎头赶上，那么奈飞的处境就会面临危险。

市场分析师预期奈飞第一季度的用户增长会至少500万，实际上的398万远远没有达到预期，这让资本开始有些为此担心。

第二点，如果说关注奈飞本身，那么奈飞仅仅只是陷入增长困境的问题，但如果结合流媒体行业来看，会发现奈飞一直在与youtube、facebook、甚至是tiktok客场作战。

youtube从2019年开始发力中长视频，目前也已经积累了超1500万的订阅用户；而YouTube本身就以中短视频为主，发力中长视频被视为其补齐业务板块的短板。

除了youtube，还有tiktok等短视频公司，短视频和长视频业务虽然并不在一个赛道之中，但实际上都在抢夺用户注意力，更进一步则是用户在App留存时间多少的比拼。

简短的、碎片化的的短视频来势汹汹，据数据显示，tiktok2021年的用户平均使用市场已经达到88分钟，同比增长16%，而奈飞却下降的75，短视频对对中长视频的影响不言而喻。

第三点也是最重要的一点，即是奈飞本身。奈飞多年以优质内容见长，获奖无数，这与奈飞在内容上的重投入有关。

但据数据显示，奈飞在去年疫情期间，自制剧项目就减少了80%，仅在今年第一季度，奈飞中止的自制剧就超过十部，这间接导致奈飞的账面上“省”下来1.6亿美元现金。

但对于一家流媒体企业来说，没有持续的优质内容作为护城河，订阅用户的流失将成为必然，从最近一年的订阅数增长来看，奈飞已经陷入了增长疲软期。

那么在无持续性优质内容跟进之下，奈飞最新推出的《爱死机2》口碑扑街，或成为奈飞走下神坛的标志。

此时的奈飞不仅要与youtube、facebook、以及tiktok三面迎战，在短视频上的布局缺位，会让奈飞很是被动，而美国有线电视的步步紧逼也会让奈飞疲于奔命，卷入用户增长竞争的漩涡，还要解决自己内部的内容供应，这也是最为关键之处。接下来的奈飞，危险了。

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