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谁来管管马斯克？美国证券交易委员会已经黔驴技穷

来源：晰数塔互联网快讯时间：2021年06月03日 10:37

编者按：本文来自腾讯科技，编译：无忌，36氪经授权发布。

6月3日消息，过去几年间，美国证券交易委员会（SEC）一直试图让特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）表现得更像一个典型的企业领导人，但却未起到丝毫作用。

2018年，该委员会起诉马斯克和特斯拉，理由是监管机构认为他们发布了存在欺诈行为的推文，最终以总计4000万美元的罚款结案，并改变了特斯拉的公司治理。作为交易的一部分，它还设计了一种独特的方式来限制马斯克的社交媒体习惯：迫使该公司预先批准马斯克可能发布的推动公司股价涨跌的任何声明。

根据媒体最新的报道，美国证券交易委员会官员曾在2019年和2020年两次致信特斯拉，称马斯克的一些推文应该经过必要的监督。特斯拉对此持不同意见，告知该委员会，他的信息不在协议范围内。

尽管监管机构经常敦促企业在丑闻或失误发生后提高合规性，但沟通监管政策在金融执法方面没有先例。限制一个鲁莽的首席执行官如何与公众和投资者沟通，只会导致与马斯克和特斯拉的更多争斗。对此，特斯拉似乎理解自己的调节作用。

“因为马斯克与特斯拉密切相关，任何针对马斯克的严肃执法行动都有可能损害公司和股东，”曾在证券交易委员会任职的北伊利诺伊大学法律教授大卫·罗森菲尔德（David Rosenfeld）说。“这最终可能会适得其反。马斯克一直在玩火，因为他知道自己可以逃脱惩罚。”

监管机构表示，特斯拉从未履行监督职责。根据媒体的报道，美国证券交易委员会方面认为，马斯克继续在Twitter上发布消息的方式违反了法院颁布的法令。截至目前，特斯拉对此报道未予置评。

许多小股东陶醉于马斯克对监管机构的强硬态度。其他人对这种景象感到厌倦。特斯拉股东Gerber Kawasaki Wealth and Investment Management的首席执行官罗斯·嘉宝（Ross Gerber）表示，他希望看到公司董事会介入，以缓和马斯克在Twitter上的行为。“我对缺乏监督感到失望，我很恼火马斯克似乎觉得他的行为不受任何批评，”嘉宝说。

为了获得它想要的结果，美国证券交易委员会可以通过回到联邦法院，要求法官以违反该政策为由对马斯克判处藐视法庭罪，从而对该政策进行加倍处罚。监管机构还可能试图解除整个交易，并恢复对马斯克的欺诈诉讼，这有可能使他被禁止进入公开市场。不过根据证券律师和法律研究人员的说法，这两种选择都没有吸引力。

美国证券交易委员会曾在2019年初试图让美国地方法官艾莉森·内森（Alison Nathan）迫使马斯克和特斯拉遵守协议，但没有按计划进行。内森告诉双方“穿上理性的裤子”，解决这件事。作为回应，证券交易委员会和特斯拉在2019年4月同意缩小预先批准所需的项目清单。尽管第一份协议要求对任何可能对股东重要的书面沟通进行监督，但第二份协议规定了特斯拉的律师必须审查的八到九个主题，马斯克才能在Twitter上发布这些主题，包括关于产量、预测和财务的声明。

从事证券执法研究的乔治城大学的法学教授乌尔斯卡·韦利孔贾（Urska Velikonja）说，结果对证券交易委员会来说“不是一个明显的胜利”。她说，证券交易委员会的律师可能不太愿意再让之前的法官审理此案，而且还有可能会败诉。

鉴于他们对诉讼的犹豫不决，监管者几乎没有选择余地。据知情人士透露，证券交易委员会高级官员去年决定停止给特斯拉写信，认为这不起作用，并让该机构看起来无能为力。韦利孔贾说，证券交易委员会可以利用的一个武器是，寻求禁止马斯克担任上市公司的高管或董事。在该委员会的执法案件中，这种惩罚是更常见的惩罚，但它要求表明一个人违反了反欺诈法律，不适合担任领导角色。

韦利孔贾说，证券交易委员会在2019年禁止了32人担任企业高管或董事。血液检测初创公司Theranos的创始人伊丽莎白·霍姆斯（Elizabeth Holmes）于2018年3月同意，十年内不得担任高管或董事职务。但Theranos是一家私有公司，而特斯拉是一家上市公司，拥有广泛的公众股东基础。律师们表示，禁止马斯克进入该公司可能会损害其未来前景和市场价值，并有损害股东利益的风险。由于马斯克没有新的欺诈指控，监管机构可能不会尝试这种做法。韦利孔贾对此表示：“对于如何限制马斯克发推文的问题，证券交易委员会如今已毫无办法可言。”