百世退场，极兔加速，快递行业“内卷”何时休？

近期，百世集团宣布，旗下百世快递业务将以约68亿元人民币交易给极兔速递，该笔交易预计将于2022年上半年完成。

根据百世集团官方公布的信息显示，此次交易将把百世集团国内快递相关公司的股权、资产、网点、转运中心、人员、技术及系统等转让给极兔速递，并不包含百世集团国际、快运及供应链业务。

能够想像到的是，当此笔收购完成之后，国内快递行业格局势必会发生新的改变。

百世“断臂求生”

百世集团会选择出售旗下国内快递业务，早已有预兆。

曾经的百世集团也曾拥有过高光时刻。百世集团由周韶宁在2007年创立，在此之间，周韶宁曾任职谷歌中国区总裁。

在周韶宁的管理下，百世集团业务覆盖快递、快运、仓配供应链管理、国际和跨境电商物流等板块，目前百世集团在全球包括中国在内的12个国家均有布局。

2017年，百世集团顶着当年“在美国最大规模IPO”的头衔，融资4.5亿美元，股价也一度冲上13.54元每股的价格。

但是，快递行业的竞争显然是残酷的，落入下风可能也仅在一瞬之间。自2015年起，百世集团逐步陷入了亏损的泥潭之中。

2015年至2020年间，百世集团分别净亏损10.59亿、13.63亿、12.28亿、5.08亿、2.19亿、20.51亿元。2021年半年报显示，百世上半年再度亏损10.74亿元，资产负债率超过95%，已经徘徊在破产边缘。

持续亏损的背后，是百世集团国内快递业务长期处于颓势。

受电商行业景气影响，国内快递行业规模逐年上涨。据国家邮政总局发布的数据显示，2010年—2020年间，我国快递服务业务量由2010年的23.4亿件大幅升至2020年的833.6亿件。庞大的市场份额，支撑起了一批快递公司的崛起。

而在市场占有率方面，根据前瞻产业研究院整理统计的数据能够看到，2020年中通市占率达到20.4%，排名首位；其次是韵达，是战略为17.0%；圆通与顺丰市占率分别为15.2%和9.8%，排在第三、第四位；百世、极兔等快递公司则被归类在了其他之中。

国内市场的失利，让百世早早地就开始寻求其他的出路，从2019年提出“All in电商”战略，到2020年11月份提出聚焦快递、快运、供应链、国际业务板块的新战略，百世正在积极地寻求自救。

可幸的是，自救已经初见成效。今年二季度，百世国际业务营收3.15亿元，同比增长63.4%，虽远远不及快递业务的42.81亿元，但至少对百世来说是一个好的开始。

在国内多强争霸的格局下，实力尚弱的百世选择退出这场争斗，于自身而言可谓是“断臂求生”。至少以目前来看，出售国内业务之后百世将能把更多的精力、资源放在海外业务，或许这也是百世寻求翻身的一场机会。

极兔“孤注一掷”

就如同拼多多一样，从海外杀来的极兔，将国内快递市场搅了个天翻地覆。而这次，极兔似乎是下定决心要让国内快递行业重新洗牌。

作为后来者，极兔深知靠低价才能快速抢占已有市场。

此前有媒体报道称极兔曾做好连续亏损两年的准备，以早期每票低于通达系1~1.5元的价格抢占市场。事实上，在当时已经被通达、顺丰分割的国内快递市场，此举确实杀伤力极强。

依托背后的OPPO系与拼多多的捆绑，极兔仅仅花了四个月就达到日单超500万的成绩，并完成了对全国全省市的覆盖。

同时，借助拼多多的低价属性和自身的低价策略，极兔在下沉市场表现更为突出，在三四线城市、村镇迅速建立起物流网络。

据海通证券在今年9月份发布的报告显示，目前极兔市场份额已经达到14%，仅次于中通韵达和圆通，成为了中国第四大电商快递公司。

既然已经达到如此高的市占率了，为什么极兔会在这个时间节点选择耗巨资收购百世的国内业务？

整个2020年快递行业增速达31%，但在业务量维持高增长的情况下，中通、韵达、申通等盈利均出现了负增长，仅有圆通勉强维持了6%的净利润增长。今年第一季度，顺丰更是巨亏近10亿元，王卫亲自向股东道歉“第一个季度没有经营好，我责无旁贷”。

图源：前瞻产业研究院

靠着价格战，极兔迅速完成了市场抢占，而这一场价格战，也让国内快递巨头们纷纷遭受了前所未有的重创，对于极兔来说应该也是如此。

在这种行业集体亏损的大背景下，低价显然不再是极兔最有力的武器。收购百世国内业务，对极兔来说则是一种战略方向的改变。从现阶段来看，这个战略大致分为三个方向。

其一、吸收百世基础设施及市场积累，提升自身物流版图与服务质量。

虽然与拼多多的捆绑让极兔在下沉市场迅速扩开局面，但在消费水平更高的一二线城市，极兔的表现并不乐观，同时在基础设施上的薄弱成为现阶段极兔最大的短板。

而百世集团虽然在底层物流设施上远不及其他快递企业，但对于极兔来说，仍然具备吸引力。这笔收购也有望进一步强化极兔底层物流设施水平，帮助其提升基础竞争力。

其二、通过百世，有望借助阿里系电商渠道，进一步切入通达系腹地。

快递行业与电商行业呈现高度的相关性，而阿里则是所有快递企业都绕不过去的一个坎。根据财报数据显示，截至2021年2月，阿里巴巴持有百世集团37.01%的股权，为第一大股东。

借助此次收购，极兔将能够通过百世与背后的阿里搭上线，接入阿里系电商渠道，摆脱依靠拼多多而贴上的低价标签，并进一步切入通达系的腹地。

极兔此次“豪掷”68亿元收购百世，可谓是“孤注一掷”。以目前的状况而言，这笔收购对于当下的极兔意义重大，尤其是能够接入阿里系，或许才是极兔愿意耗巨资投入的根本原因。

行业洗牌加速，激烈内卷下谁会成胜者？

很长一段时间，中国快递市场被通达系与顺丰牢牢占据，直到极兔的突然搅局。

2017年后，伴随着全峰、国通等快递公司先后退出，优速、宅急送等逐步转向同城、快运等其他物流赛道，国内快递行业全面进入到以头部企业竞争的阶段。

享受了两年的行业增长红利后，2019年6月，申通首先拉开了价格战的序幕，将每单价格拉低至了9毛。价格战带来的后果是惨烈的，作为发起者的申通甚至一度发不起工资。仅仅一个月后，这场价格战在谈判桌上宣布终结。

随后几年间，价格战仍然以小规模的形成出现，但靠着行业规模带来的业务量增长对利润下滑形成的对冲，实际上几家快递公司处于良性竞争，大家都还是能够吃到肉，利润率能保持稳步提升。

到了2020年，疫情的爆发催动了快递需求的大幅增长，新的价格战也随之打响，但不同的是，这次大战的掀起者是来自东南亚的极兔。

于是就出现了“滑稽”的一幕，去年七月份，有媒体爆出多地通达系一级网点发起联合抵制极兔快递的行为，禁止网点为极兔速递派件。

之后，更是有快递公司明确要求全网收派两端禁止代理极兔速递业务，形成了一个“通达系围剿极兔”的局面。这在国内快递行业二十多年的历史上，显然值得被记入历史。

诚然，通过掀起价格战来完成行业集中度的提升，是国际快递物流行业的惯例，但同时也给这些快递企业们敲响了一声警钟。

2020年财报沟通会上，在谈到极兔时，顺丰高管说出了这样一句话“规模再大也守不住市场，这是我们战略角度看到非常深刻的教训。”无论是深陷价格战漩涡里的通达系，还是定位高端的顺丰，都深刻认识了一个道理，市场规模不是快递行业唯一的竞争点。

快递公司收入来源基本分为面单收入、中转费和派费收入。相对来说，中转费、运输成本等费用弹性空间较小，因而价格战当中被压缩最剧烈的是派件费及加盟网点的支出。

天风证券在研报中指出，2020年10月份快递行业综合单价为9.85元/票，同比去年下跌约1.58元，环比上月下跌0.34元。

单票价格下滑，意味着下级网点所能赚到的钱也随之减少，每派送一单能够赚的钱从最初的几元降到了现在的几毛钱。单票价格的降低，并没有让消费者能获取更多便宜，只是更多的压榨快递员们的收入与服务质量。

完不成业务量，快递员将面临罚款，于是就出现了快递被放在驿站、快递柜让客户自取，客户投诉不断的恶性循环。

以百世为例，在黑猫投诉平台上，大部分客户投诉的关键词，均集中在配送速度慢、物流信息更新不及时和网点服务差等问题，而极兔与百世受到的投诉也基本相似。

由于相对其他快递头部企业底层基础设施更为薄弱，即使完成了对百世的收购，未来的极兔仍然需要对物流基础设施、网点服务能力等方向做出努力，才更有机会在这场竞争中杀出。

而对于目前尚处领先的中通、圆通等快递企业而言，所需要做的就是进一步提升自身软实力，在更末端的配送服务上下功夫，通过强化与电商平台的合作，加快物流运输效率，为消费者提供更优质的物流运输服务。

未来物流企业们竞争的焦点，将会是“谁能让消费者更满意，谁才有可能从这场竞争当中胜出”。

最后

当前，国内快递行业正处于一个“风雨欲来山满楼”状态，行业洗牌一触即发。在收购百世完成之后，行业是进入类似于美国快递行业UPS、FedEX、USPS三强鼎立的格局，还是继续陷入新的胶着内卷当中，尚还不明确。

不过，从当前整个行业发展规律再到监管政策的不断收紧，伴随百世的离场，这场行业“内卷”距离终局，或许已经不远。

本文来自微信公众号 “松果财经”（ID：songguocaijing1），作者：松果财经，36氪经授权发布。

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