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降低“苹果依赖症”，果链集体吹响转型号角

来源：晰数塔互联网快讯时间：2022年02月21日 11:06

“库克的苹果大赚特赚，但果链的日子越来越难了”

业务转型，往往意味着高额投入和未知结果，但现在却是果链企业摆脱“苹果依赖症”的必需过程。

从之前的“得苹果者得天下”，到现在的多元化布局，果链企业正在逐步的开始多条腿走路。

果链业务转型之下，意味着这颗苹果没有之前那么香了。

01、立讯精密造车，果链集体转型

2月11日晚间，立讯精密发布公告称其控股股东立讯有限与青岛五道口签署《股权转让框架协议》，前者以100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞股份7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权等奇瑞相关股权，并与奇瑞集团签署《战略合作框架协议》，拟与奇瑞新能源共同组建合资公司，专业从事新能源汽车的整车研发及制造。

随后立讯精密在2月13日的投资者关系活动记录表中表示，立讯精密不造整车，而是协同奇瑞开拓为客户造车的整车ODM(原始设计制造商)模式，合资公司业务上将由奇瑞主导，立讯精密将在业务、客户等方面进行协同。至于合资公司主要目标客户，预计将是国外传统品牌车企和国内新Smart EV品牌。

作为果链龙头企业的立讯精密大手笔购入奇瑞股权，以此切入新能源造车领域，其转型的意图十分明显，其实不只是立讯，近年来众多果链企业或多或少都开始拓展新业务，富士康、舜宇光学和歌尔股份是业务转型的代表。

作为果链代工龙头企业富士康业务转型较早并已成功落地：2020年10月富士康宣布推出开放式电动汽车平台MIH，目标是减少电动车研发时间和资源投入，对电动车产业进行重新校准。一年后的2021年10月18日，在富士康母公司鸿海科技科技日活动上，郭台铭亲自开着一台电动车进入会场，随后富士康正式发布纯电动汽车品牌Foxtron，并一口气推出三款电动汽车，引起行业热议。

2021年舜宇光学发力汽车相关产品，舜宇车载光学技术在车载领域的光学解决方案包括车载镜头、LiDAR、智能大灯、HUD等领域。截至2021年上半年实现收入16.14亿元，同比增速高达72.4%，营收占比从4.96%上升至8.14%。并且由于汽车业务的高速增长，舜宇光学从2021年上半年开始进行单独披露。

歌尔股份是果链转型具有代表性的企业，2020年7月,歌尔股份拿下Meta（原facebook）旗下次世代VR设备 Quest 2独供大单，随后在2021年5月，歌尔股份代工的VR设备Pico neo3正式发布，成为国内VR设备爆款产品，截止目前歌尔股份占据全球VR 70%以上的市场份额，表现不俗。另一边歌尔股份曾在业绩说明会上主动透露，歌尔股份已经从部分零组件开始参与汽车行业。

果链业务对比

以设计起家，靠供应链体系成为全球企业的苹果，其供应链的管控方式一直是市场津津乐道的话题。

作为苹果供应商的俗称，“果链”一直被用来区分苹果和其他产业链的供应商。在苹果崛起的那些年，坊间一直流传着一句话：“得苹果者得天下”。对于当时的企业来说，进入“果链”成为苹果供应商不仅仅意味着大量的订单和高额的利润，还包含着各方面实力的增强，比如现代化的管理经验、行业领先的技术能力，甚至是资本市场的高估值等。

高收益意味着高付出，进入苹果产业链，成为果链一员，苹果提供技术支持，这也意味着企业将自身的一部分控制权交给苹果。

苹果帮助供应商建立新的生产线后，这条生产线将被单独划分给苹果使用，不能用于生产其他厂家的产品。并且设备、软件的所有权均属于苹果，甚至清查资产也必须交由苹果方面专人负责。除此之外，苹果也会安排内部人员入驻代工厂，负责方案指定、生产指导、质量检测等相关流程。甚至原本属于代工厂的人事任免都必须经由苹果方面人员同意。

从材料进厂、生产线组装、零部件质量测试到销售渠道的全部数据，苹果都可以进行实时监控，代工厂自主控制权大大降低。

在这种模式下，果链企业的生产模式、关键设备甚至技术都在苹果掌握之中，这也意味着，苹果可以轻而易举的扶持或踢出企业。也正是苹果在产业链上的绝对控制权，才有了冷酷的“2+1”策略——扶持老二打老大，利用老三制衡老二，只要是苹果产业链上的一环，都逃不过苹果的五指山。

尽管苹果对果链企业把控严格，但进入果链确实可以带来高额利润。这点可以从京东方最新的财务数据上体现出来，作为在2021年新加入果链的京东方，净利润同比增长或达到了400%以上，京东方赚得盆满钵满。除此之外，苹果对果链企业的促进作用也不容易忽视：立讯精密正是在苹果的大力扶持下发展起来，成为果链代工龙头的。

02、苹果吃肉，果链无汤

2021年10月29日，苹果发布了2021财年第四财季业绩报告，整体来看，苹果各大产品线营收都创下了新高。财报显示，苹果公司第四财季总营收为833.60亿美元，与上年同期的646.98亿美元相比增长29%；净利润为205.51亿美元，与上年同期的126.73亿美元相比增长62%。

在苹果大赚特赚的同时，近年来苹果产业链的日子却并不好过，供应商从苹果获得的利益越来越少。

苹果产业链龙头企业立讯精密三季度营收328.87亿元，同比增长42.42%，但归属净利润却陡然下滑，季内录得净利润16亿元，同比下滑25.28%，扣非净利润也下滑了21.4%。消费性电子业务毛利率为15.8%，同比下滑2.06百分点，增收不增利。

蓝思科技实现营收339.3亿元，同比增长30.07%，净利润32.9亿元，同比减少3.9%，今年蓝思科技的股价已跌去52%，市值蒸发超千亿元。

胜利精密预计前三季度实现净利润约350-500万元，下降99.18%-99.42%；得润电子则出现了首亏，预计前三季度亏损3400万元-5000万元。

歌尔股份归母净利润16.01亿元，同比上升29.61%，虽然歌尔股份实现了上涨，但其财报表示，这主要是因为歌尔股份的VR虚拟现实、智能可穿戴和智能无线耳机等产品销售收入增长，盈利能力改善，和苹果业务关系不大。

此前富士康就因为增收不增利的市场表现，曾公开回应称苹果压低代工价格，辛苦钱越来越难挣了。

果链企业分到苹果业务增长红利将越来越难，各果链企业对此也都心知肚明，但相比现在只能挣辛苦钱，果链企业更怕被踢出后业绩跌至谷底。

昔日光学龙头欧菲光就是一个活生生的例子，欧菲光主要向苹果提供摄像头相关零部件，巅峰时期来自苹果业务营收曾一度占比达到30%，超过百亿元，而自2021年3月正式被出苹果产业链后，欧菲光元气大伤。根据欧菲光2021年财报显示，被踢出果链后，欧菲光同比2020年巅峰时期欧菲光股价跌幅超过70%，营收同比下降49.96%，净利润同比骤降93%。

除此之外，欧菲光财报上显示的另一点更加致命，受被踢出果链影响，其他客户与欧菲光的合作也出现了松动：与苹果业务无关的微电子业务营收同比降幅达38.71%。诸多不利因素影响下，欧菲光不得不贱卖资产以自救。

事实上，因为遭遇苹果“抛弃”而面临危机的远不止这一家。早在2012年，苹果发布划时代产品iphone4时便将欣旺达踢出了苹果产业链，换成了德赛电池。即便苹果后面再次邀请欣旺达加入苹果产业链体系，但经历过被踢出果链打击的欣旺达已不会再将宝押在苹果一家上了。

03、降低“苹果依赖症“，果链企业开始多条腿走路

可是并非所有果链企业都认识到过度依赖苹果的问题。2021年5月，有34家供应商遭到苹果产业链剔除，导致营收利润暴跌。为此2021年10月央视财经明确表示：国产供应商过度依赖苹果，并不是一件好事，并呼吁企业不能全部押宝在苹果身上，应该加大自主研发投入，并掌握自己的核心技术才能走得长远，呼吁果链企业减轻“苹果依赖症”。

但减轻“苹果依赖症”并不是那么容易，以立讯精密为例：2020年立讯精密苹果业务营收达638.43亿元，占比高达69.02%，受2021年苹果iphone13销售火爆影响，预计立讯精密苹果业务营收占比将达到80%，单一客户依赖度风险巨大。

关于此次立讯造车的消息，也有消息称立讯精密布局汽车领域是为了苹果造车计划，避免因自身技术储备不足被苹果剔除产业链，这件事的具体原因暂且不表，立讯精密造车确实是在多条腿走路了。

为了不把鸡蛋放到同一个篮子里，业务多元化成为果链企业不得不做的选择。

雷军曾说过：站在风口上，猪都可以飞起来，长出一个小翅膀，就能飞的更高。对比表格中的果链企业新业务方向和时下热点行业话题，虽然仍有苹果产业链影响存在，但果链企业已经有了各自的发展方向：新能源汽车、智能汽车和VR元宇宙。

经历过“大风大浪”的欧菲光已经重整旗鼓，开始了在智能汽车、VR/AR等领域的布局。依托自身在光学技术方面的优势，欧菲光目前在智能汽车领域已完成智能中控、ADAS、车身电子三大分支的布局，其基于超声波雷达和摄像头的融合自动泊车系统获得客户高度认可并参与新车型项目量产。

和苹果重度绑定的立讯精密重点布局新能源汽车领域，虽然不能排除立讯精密是为了响应了苹果造车的市场信号，提前准备技术储备，降低被剔除苹果产业链的风险。但也可以认为立讯精密为了降低“苹果依赖症”业务多元发展，大力发展新能源车领域。无论是哪种原因，殊途同归，立讯精密确实走在业务多元化的路上。

相比之前果链企业赚的盆满钵满，现在苹果红利越来越低，对于已经发展起来的果链企业，找到其他落脚点，降低“苹果依赖症“，实现业务多元落地，才是企业长足发展的必经之路。

本文来自微信公众号“观知财经”（ID:JQcaijing），作者：小黑，36氪经授权发布。