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云计算业务能让甲骨文后劲十足吗？

来源：晰数塔互联网快讯时间：2022年06月14日 14:52

周一美股盘后，甲骨文(ORCL.US)公布了其2022财年第四季度及全年财务业绩。

通过披露的财务数据看，其Q4总营收和非GAAP准则下经调整后的每股收益均超市场预期，该股该股周一美股盘后大涨15%，报73.68美元。

Q4业绩超预期，盘后大涨15%

从最近5个财年的数据看，19财年和20财年，其营收出现了负增长的情况，自21财年Q1开始，季度营收同比增长。数据显示，甲骨文2022财年Q4总营收同比增长5%至118.4亿美元，季度营收同比增速实现连续8个季度正增长。

从业务构成看，甲骨文的收入主要由四部分构成，云服务和许可证支持业务、云许可和内部部署许可证业务、硬件和服务。甲骨文有超六成的收入来源于云服务和许可证支持业务。

具体来看，2022财年Q4，甲骨文云服务和许可证支持业务收入76.12亿美元，与上年同期的73.89亿美元相比增长3%，在总营收中所占比例为64%；

云许可和内部部署许可证业务收入25.39亿美元，与上年同期的21.44亿美元相比，增长18%，在总营收中所占比例22%;

硬件业务营收为8.56亿美元，与上年同期的8.82亿美元相比下降3%，占总营收的7%;服务业务营收为8.33亿美元，与上年同期的8.12亿美元相比增长3%，占总营收的7%。

据悉，甲骨文Q4季度总营收超分析师普遍预期的116.7亿美元;非GAAP准则下经调整后的每股收益为1.54美元，超分析师普遍预期的1.38美元，周一盘后股价大涨15%。

甲骨文公司首席执行官Safra Catz表示：“结合我们的云基础设施和新收购的Cerner应用业务的高速增长，甲骨文发现自己在未来几个季度将实现显著的营收增长。”

事实上，云计算业务一直是甲骨文试图努力拓展的领域，并于2015年向云计算转型。公开资料显示，从2018年6月起，甲骨文在财报中将其云计算业务与其许可支持业务放在一起，这一度使得其云计算业务情况变得模糊不清，也曾让业内感到其云计算业务不容乐观。

不过，甲骨文自去年披露其云业务营收。最近四个季度，甲骨文云业务（IaaS + SaaS）总收入分别为25亿美元、27亿美元、28亿美元和29亿美元，同比增速分别为25%、22%、24%和19%。

值得一提的是，甲骨文的首席执行官 Safra Catz预计，云计算业务营收将在 2023 财年第一季度同比增长 25%，在2023财年全年将有望同比增长30%。Catz在财报中指出：我们的基础设施云计算业务的需求在本季度大幅增长了36%。

此外，甲骨文企业资源规划产品Fusion ERP最近四个季度分别增长32%、35%、33%和23%；NetSuite营收最近四个季度分别增长了28%、29%、27%和27%。

此前Safra Catz曾指出，甲骨文认为其云计算业务将会比软件业务更有前景，并完成283亿美元收购Cerner，希望借此进军采用云计算的速度相对较慢的医疗保健行业。Safra Catz曾表示，这笔交易将对甲骨文在2023财年的业绩产生“实质性增长”。

Safra Catz表示，在收购Cerner后，预计甲骨文2023财年第一季度总营收可能同比增长19%，非GAAP准则下经调整后的每股收益预计为1.04美元至1.08美元。

甲骨文本身云业务的业绩表现相当亮眼，但一个不容忽视的事实是，在云计算方面的投入正在拖累甲骨文的净利润。

需要提醒的是，甲骨文云服务和许可证支持成本已连续五个季度实现两位数增长。数据显示，2022财年Q4，甲骨文云服务和许可证支持成本为14.35亿美元，与上年同期的12.14亿美元相比，增长18%。

相关费用的持续增长，进一步压缩甲骨文的利润。财报显示，2022财年Q4，甲骨文的净利润为31.89亿美元，与上年同期的40.33亿美元相比，下滑了21%，连续3个季度同比下滑。2022财年全年净利润为67.17亿美元，较2021财年全年137.46亿美元的净利润相比，下滑了51%。

云计算业务是否能让甲骨文未来营收保持强势增长呢？甲骨文管理层的对未来的预期是否过于乐观？毕竟，在快速增长的云计算市场，甲骨文面临的是亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)和Alphabet(GOOGL.US)这几家科技巨头的竞争。

数据显示，2022财年Q1，微软智能云营收同比增长26%至190.5亿美元；谷歌云营收同比增长44%至58.21亿美元；亚马逊AWS服务业务的销售额高达184亿美元，同比增长37%。相比之下，甲骨文云业务的营收规模与几家巨头相比，相差甚远。

本文来自微信公众号“异观财经”（ID:DifferentFin），作者：黑绳天谴冥王，36氪经授权发布。