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碳酸锂：让赌性更坚强

来源：晰数塔互联网快讯时间：2023年03月23日 10:38

本文来自微信公众号：鑫椤锂电（ID：xinluolidian），作者：钱，头图来自：视觉中国（图为盐湖碳酸锂生产现场）

3月21～22日，碳酸锂电子盘连续两天跌停，于是乎市场像炸开了锅，跌破30万！跌破20万！跌破10万……市场看空氛围愈发浓烈，一些贸易商恐慌抛货的电碳低价资源甚至已跌至22～24万。

不过，经历近3个月快速下跌后，碳酸锂市场的一些基本面其实已在悄悄发生改变，市场价格虽然跌幅很大，但实际成交一般，部分锂盐企业仍有挺价情绪，一些主流厂价报价仍维持在28～30万元。

一、真正的成本支撑启动

前期看成本，可以说是伪命题，因为当时锂盐企业普遍仍处于暴利阶段，可谓是下跌无底线。细分来看，目前国内盐湖加上拥有自有矿的碳酸锂产量约30万吨/年，约占今年总产量的一半，这部分都属于低成本，只有3～6万元/吨的水平，锂价大跌对其毫无影响。

第二块是近期将新上的一些锂盐项目，这部分项目初期成本约在16～20万元/吨，这也不难理解当时电池企业为何将轴心位定在20万元，这部分产能虽大，但产能爬坡需要时间，今年有效产量最多只占供应量的1/10。

第三部分是头部企业在海外的权益矿，考虑到目前海外碳酸锂价格明显高于国内市场，折算下来成本仍在25～30万元之间，这部分产量约占总产量的1/3，是碳酸锂价格的主要支撑所在。剩下还有近10万吨碳酸锂属于是需要从市场上外购锂矿的产量，其中一部分企业已处于亏损状态。

综合来看，如果电碳价格跌至25万元左右，则近1/3的碳酸锂产能会非常难受，也将成为目前碳酸锂市场最坚实的支撑位。

另外不得不说的是，在电碳价格跌破30万元后，不少锂电回收企业的积极性也受到了打击，虽然25万左右价格也勉强能做，但不少企业表示已较为难受。

此外，由于碳酸锂价格的大幅下跌，近半年较为火爆的钠电项目的发展空间也被明显挤压，一些钠电企业认为碳酸锂价格很难跌破20万元。

图1：3月21日国内碳酸锂价格与成本对比，数据来源：鑫椤资讯

二、海外市场表现坚挺

相对于国内市场，海外新能源市场表现相对较好，自2月下旬后，一些有出口订单的材料厂反映销售情况好于2月初的预期。

据了解，目前美国的《通胀削减法案》（IRA）正在其电动汽车市场显现作用。在IRA生效后的第一个月内，北美制造的电动汽车的销售出现大幅增长，奥迪E-Tron，宝马i4和iX，Rivian皮卡等销量增长明显。

这与IRA提供的每辆高达7500美元的补贴也不无关系。IRA的生产税收抵免所提供的金额是一种数量级的增长。以电池厂为例，制造商可获得每千瓦时45美元的产出补贴，相当于目前电池成本的30%左右。

鉴于此，近期大众、奥迪、特斯拉、奔驰和瑞典电池制造商Northvolt等众多欧美厂商已决定或酝酿在美国扩张新投资。

而从目前价格对比看，截至本周三，海外碳酸锂、氢氧化锂现货价格要比国内高出14万元左右。

据海关统计，2月份中国进口碳酸锂和锂矿数量环比分别回落21.29%和12.3%，出口碳酸锂和氢氧化锂的数量环比分别增长110.46%和7.44%。个别海外锂盐企业也表示，由于目前价差过大，除了之前签订的长协外，对中国市场投放的资源量将适当减少。此外，一些从非洲进口锂矿的贸易商表示目前非常迷茫，暂时不敢向国内市场发货。

据鑫椤资讯统计，目前中国仍有近70%的锂资源需要从海外进口，很明显定价权仍在海外，一旦进口资源量出现持续减少，市场供需面将会发生明显改变。