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收购硅谷银行的为什么是第一公民银行？

来源：晰数塔互联网快讯时间：2023年03月29日 08:20

本文来自微信公众号：巴伦周刊（ID：barronschina），作者：卡尔顿·英格里希、布莱恩·斯文特，编辑：郭力群，头图来自：视觉中国

美国联邦存款保险公司（FDIC）3月27日早些时候宣布，第一公民银行（FCNCA）将接管硅谷银行17家分支机构以及1190亿美元存款和720亿美元贷款，硅谷银行的分支机构在新东家的接管下于周一重新开张。FDIC称，第一公民银行收购硅谷银行资产获得了约165亿美元的折价。

最近受到信心危机冲击的银行股继续回升。美股市场盘前交易中，第一共和银行（FRC）上涨4.6%，PacWest Bancorp （PACW）上涨1.4%，Western Alliance Bancorp （WAL）上涨1%。欧洲市场方面，瑞银上涨1.4%，德意志银行在上周五大幅下跌后出现反弹。

Hargreaves Lansdown分析师苏珊娜·斯特里特（Susannah Streeter）说：“市场松了一口气，并寄希望于给银行股带来重创的高波动出现缓解，这种情绪正在推动银行股反弹。”

在上周之前，除了金融界人士以外可能还很少有人听说过第一公民银行，如今这家总部设在北卡罗来纳州首府罗利的银行成为硅谷银行资产的买家。第一公民银行去年年底是美国第30大银行，在收购硅谷银行资产后现在进入25强。

乍一看，第一公民银行和总部设在加州的硅谷银行是一个很奇怪的组合，因为第一公民银行582个分支机构中有一半以上集中在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州，不过，该行在美国22个州都有业务，而且收购过很多银行。

Janney Montgomery Scott研究主管克里斯托弗·马里亚纳克指出，自1990年以来，第一公民银行已完成了50多笔收购交易，其中23笔（包括硅谷银行）是通过联邦存款保险公司（FDIC）完成的。

马里亚纳克告诉《巴伦周刊》 : “第一公民银行在FDIC有着非常好的记录，监管机构也总是乐于看到一笔理想的收购交易。”

在这次收购硅谷银行的案例中，第一公民银行和监管机构之间的这种熟络程度可能发挥了重要作用。众所周知，硅谷银行的客户群体集中度非常高，而且监管机构也知道，由于美联储在过去一年迅速加息，硅谷银行的债券投资组合出现了未实现的亏损，但硅谷银行溃败的速度如此之快依然出乎所有人的预料。

硅谷银行管理层夯实资产负债表的努力触发了信心危机，截至3月10日（周五），相当大一部分储户立即提取了存款，当周早些时候的流动性问题演变成了偿债能力危机和破产。

FDIC通常在周末为一家破产银行找到买家，但硅谷银行破产的速度之快，意味着FDIC没有足够的时间寻找买家。

而且几乎没有几家银行愿意或有能力接手，在看似一场银行危机即将到来的时候，它们得先管好自己的业务。

摩根大通（JPM）和美国银行（BAC）等大银行或许有能力收购硅谷银行，但它们持有的美国存款比例受到限制，规模较小的银行不受这类限制，但小银行可能不具备处理硅谷银行独特客户群的专业技能，该行的客户都是风险资本家和初创公司创始人。

像阿波罗全球管理（APO）和黑石（BX）这样的私募股权投资机构当时研究了硅谷银行的贷款，但如果没有许可，它们无法直接收购一家银行。

剩下就是第一公民银行了，该行熟悉FDIC的流程，此外，在去年初与商业贷款和设备租赁公司CIT Group完成合并后，该行也有能力再进行一次收购。

第一公民银行没有立刻回复记者的置评请求，该行董事长兼首席执行官弗兰克·霍尔德（Frank Holding）在宣布这笔交易的新闻稿中说：“第一公民银行在内生性增长和通过战略收购提高核心实力方面有着骄人的历史。”

周一收盘，第一公民银行股价上涨54%。

Whalen Global Advisors董事长克里斯·惠伦告诉《巴伦周刊》：“第一公民银行只收购它们真正想要的资产，对该行来说，这是一笔非常理想的交易。”

FDIC表示，硅谷银行约900亿美元的证券和其他资产仍处于接管状态，监管机构和第一公民银行同意分担潜在的损失和潜在的资产追回。硅谷银行破产给政府存款保险造成的损失估计在200亿美元左右，不过在FDIC完成接管之前，确切的损失总额还无法确定。

（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦周刊》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）

本文来自微信公众号：巴伦周刊（ID：barronschina），作者：卡尔顿·英格里希、布莱恩·斯文特，编辑：郭力群，英文版见2023年3月27日报道“Why It Makes Perfect Sense That First Citizens Bought SVB”