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焦点分析 | iPhone前途不明，苹果的服务业务摇晃在扁舟之上

来源：晰数塔互联网快讯时间：2019年08月02日 07:41

经历了iPhone销量下滑后，扶持服务业务的苹果正在经历“分娩的阵痛”，好在今年的Q3财报证明一切还算顺利。

财报中有两个亮点，一是iPhone这一支柱型收入对苹果营收的贡献首次低于50%；二是苹果在大中华区的跌幅由前两个季度的22%、25%收窄到了4%。

iPhone贡献比重的缩小在意料之中，但大中华区市场的好转确实超出预期。所以，苹果以538亿美元的季度营收超出了市场533.5亿美元的预期。不过，本季度营收增速降至1%，苹果连续第3个季度出现增速下滑现象。

iPhone存在感变弱未必是好事，因为它是苹果服务业务的基础

过去四年，苹果有超过60%收入来自iPhone。本季度，这一数字变成了48%。余下的部分由Mac（11%）、iPad（9%）、可穿戴设备（10%）和服务业务（22%）组成。从库克宣布不再公布iPhone销量开始，我们就知道这一天就迟早要到来。

根据库克的计划，服务业务会成为苹果新的收入来源。今年三月的春季发布会上，苹果罕见地没有拿出任何新硬件，而是推出了杂志订阅服务Apple News+、视频订阅服务Apple TV+、信用卡服务Apple Card等一系列新服务。

十年里，靠卖一年比一年贵的iPhone，苹果的毛利率最终得以保持在38%-40%区间。但iPhone Xs Max的出现证明这一模式终于来到了尽头，苹果到了不得不转型的阶段。

重心倾斜，iPhone贡献缩小，服务业务贡献增长，似乎一切都在朝库克计划的方向发展。但是这里面有两个问题。

第一个问题，是新的订阅服务的盈利能力并没得到证实。本季度，苹果服务营收达114.55亿美元，上涨12.6%，虽然创造了新纪录，但是低于市场预期。这其中包括iTunes、App Store、Mac App Store、Apple Music、Apple Pay、AppleCare等，这些都不是新业务。

服务业务早就是苹果的第二大支柱型业务了。2018财年，这一业务为公司贡献了371.9亿美元的营收，占比接近15%。本季度比重上升主要是靠AppleCare、Apple Music、Apple Store等老业务都创造了公司史上最佳季度营收，以及靠吃掉iPhone部门负增长所空出来的空间。

新的订阅服务收入如何？财报中没有披露。但有外媒报道称，AppleNews+给出版商们带来的收入远远不及预期，可能只有原定目标的二十分之一。

第二个问题，是iPhone的颓势不仅仅会影响公司的硬件收入，更会影响苹果服务业务的受众大小。iPhone对苹果贡献的缩小不仅仅是因为其他业务的增长，主要还是因为它是苹果本季度唯一一门负增长的生意。

本季度，iPhone业务营收259.86亿美元，下滑了12%。虽然苹果不再公布销量，但第三方研究机构的数据证明，卖得不好是事实。来自Counterpoint的报告显示，iPhone在今年二季度的出货量约为3640 万台，同比降幅约为11.9%，苹果是所有上榜品牌中跌幅最大的一个。

iPhone销量下滑对未来苹果服务业务发展的不良影响是深远的。这和苹果订阅服务的战略有关——要成为苹果订阅服务的用户，你必须是苹果硬件设备的用户，或者至少得是苹果合作伙伴的硬件设备的用户。

Apple TV+仅能在苹果的设备以及合作电视（三星、LG、索尼、Roku等）上使用。但反观Netflix、迪士尼或者亚马逊Prime，任何一个做视频订阅服务的公司，都需要尽力做到全平台覆盖。不仅要占领iOS、Android，甚至还有Xbox、PS和Switch。因为自制剧目成本高昂，只有提供更多平台支持，才能激励更多人付费，收回前期投入。

但苹果依然把订阅服务和硬件绑定在一起，其实是赌上丢失庞大用户群的风险，以刺激大家去购买iPhone。但一旦Apple TV+相比Netflix没有那么吸引人，或者用户仍然不愿为高价iPhone买单，就是赔了夫人又折兵。同样投资一部剧，竞争对手有 40 亿潜在消费者，苹果只有 10 亿——iPhone 保有量。

所以说，纵使今天苹果在努力扶持服务业务，iPhone销量下滑也绝非小事。不过，从乐观的角度来看，苹果今年的三款新iPhone已经在路上，预计两个月后就可问世。此时的潜在消费者会有很强的动力等待新iPhone发布或者等旧iPhone下降，Q3一直不是苹果的销售旺季，表现不好也在情理之中。

iPhone能不能回春，也只能等年末再见分晓了。