朱民：疫情后，金融科技的三个发展方向

编者按：本文来自微信公众号“平安普惠金融研究院”（ID:paphjryjy），36氪经授权发布。

导读：6月20日下午，由国家金融与发展实验室指导，腾讯金融研究院与金融科技50人论坛联合主办的“金融科技与经济复苏”2020金融科技发言论坛在北京通过直播方式成功举办。清华大学国家金融研究院院长朱民就论坛主题分享了自己的观点。

朱民谈到了疫情后金融科技的三个发展方向。

第一，金融科技内生模式会越来越走向整体智能化运营。疫情期间，服务业、制造业数字化发展迅速，改变巨大，金融业必须相应地作出改变，以适应需求。在这一背景下，国家提出的新基建，会在很大程度上支持金融业借助金融科技转型。为了成功进行智能化转型，朱民提出，下一步金融机构需要提升三大核心能力。一是场景的开发与合作能力。二是数据整合和分析能力。三是数据开发和运营能力。

第二，区块链的作用会日益凸显。区块链和金融科技、供应链金融结合会产生很多场景，同时金融科技和区块链结合，是未来产业数字化转型的一个特别重要的方向。朱民提出有三种发展可能，一是区块链+产业链金融。二是产业链金融+金融科技/大数据金融。三是金融科技和供应链金融相结合。

第三，央行数字货币进入金融系统后，从根本上改变了金融生态，也从根本上改变了金融科技发展的轨迹和规范。朱民指出，根据当下情况，天秤币会对法定货币和央行货币政策造成冲击，各国央行都表示会加速央行数字货币的开发和发行计划。因此朱民认为在未来，央行数字货币、稳定币和加密货币，三种货币会共存。

最后，朱民总结道，疫情带来了很多变化，为金融科技提供了极其宽广的场景。当然，挑战和竞争也一定在那里。

以下为发言实录：

我想与大家分享我观察到的在疫情后期，金融科技三个未来比较主要的方向。

第一，金融科技内生模式会越来越走向整体智能化运营。

第二，区块链的作用会日益凸显。区块链和金融科技、供应链金融结合会产生很多的场景，同时金融科技和区块链结合，是未来产业数字化转型的一个特别重要的方向。

第三，央行数字货币进入整个的金融系统以后，在根本上改变了金融的生态，也在根本上改变了金融科技发展的轨迹和规范。

这次“疫情”中，数字化、智能化的应用非常广泛，从物资的应急供应到数字化物流、在线消费生活服务、线上线下结合的本地生活服务，非常的活跃。在线医疗，在线诊断和O2O送药都逐渐满足公众需求，上升很快。在线办公和学习方面，是两亿人在家办公，两亿多学生在家学习、上课，使得通讯、任务管理、设计管理等等远程办公的智能服务大大提升。最后，因为AR、VR的发展，连买车买房都变成了在线销售。这是一个很大的变化。

回想2003年，非典期间的隔离大大促进了电商的发展，包括阿里、京东等等，其实都是在2003年以后大幅度发展起来的。这次的“疫情”期间，出现了一系列的新经济、新业态。餐饮、零售、新鲜送菜、共享员工、医疗卫生已经非常普及，微生态制剂、远程医疗、医疗机器人在此次疫情期间也有很多实践和应用。公共管理、社区管理，与智能化社区管理以及智能化的距离间隔，在复工、追踪过程中发挥了很大的作用。运输和物流，无人配送等等都开始产生，旅游、娱乐等等从线下走到线上，而且从大的空间走到个人。

归纳一下，即此次疫情期间，整个服务业的结构发生了变化，走向多样化、线上化、数字化、智能化和市场化。新冠病毒肺炎使得人流阻隔，物流受阻。当线下销售受到阻碍，劳动力、原料供给受到冲击，传统业态就发生了变化，“无人经济“和无接触的虚拟现实开始发展。消费者的体验也正从有形转向无形的虚拟过程。疫情后，教育、医疗、公共卫生管理等地域性较强的行业将更多的打破空间、地域限制，利用现代信息化技术增加市场竞争性，获得显著的规模效益，有效提高非市场化服务业劳动生产率。同时，疫情后，信息技术会进一步向更多的细分市场、服务业延伸，向信息与数据链接薄弱的行业、产业链环和地域延伸，在既有基础上衍生出更加多样化的新业态、新模式。

制造业同样面临大的变化。新冠病情造成人流阻隔、物流受阻，产品销售不畅，劳动力短缺，原材料供应不足，所以下游端口的数据接通和信息化，工业机器人和设备设施的互联、上游端口的数据连通与信息化，整个产业链端对端的无缝连接发生了很大的变化，所以商业模式和行业生态也在发生很大的变化。部分企业疫情前说的数字化转型，在疫情期间转型速度加快。究其根本原因，数字化转型已经不再局限于企业内部的流程转型，开始走向社会，数字化把销售、物流等等全部联系起来，这是一个很大的事情。

之所以从服务业和制造业两个方面谈到疫情的影响，是因为客体发生变化时，金融服务业也必须相应地作出改变。

在这一背景下，国家和政府注意到了数字化新业态的发展产生，提出新型基础设施建设推动经济转型和增长。新基建的核心理念是在传统的物流和人流之上增加了数据流，并用基础设施来支持和发展数据流。5G、人工智能、大数据、工业互联网都是其中的核心部分。在数据流之上，有产业流、资金流，这就是经营部分，最后走向价值流，走向最终产值的产生。新基建是很重要的战略决策，因为根本上，当客体变化时，基础设施开始形成，金融业在服务对象和运载工具方面得到支持的时候，金融业就开始变化了。所以5G的基建、大数据中心、人工智能、工业互联网等等会推动智慧城市、智慧家园、智慧警务、智慧消防等等一系列智慧化发展。这就是金融业服务客体的变化，理解这点很重要，因为金融业是服务业，金融业服务的客体变了，金融业本身也会随之变化。

基础设施建设是国家一贯推进的。国务院在17年就开始制定规划，18年、19连续发表了三个重要的人工智能规划，把人工智能上升至国家战略高度。第一步是我国AI在2017年到2020年要同步世界先进水平。今天，特别在计算机视觉，语音识别，在人工智能方面的论文发表数量以及国际公认的人工智能企业方面，中国已经和美国走的很接近了。下一步计划是在2020年到2025年，达到世界领先水平。下一个五年是一个关键，是从规模和量走向质的突破的五年，这个五年对金融业很重要。因为新型基础设施建设是金融业，特别是金融科技的技术基础。 

在这一战略下，2020年到2022年我国会加速对5G基站的建设。通常五年完成一个G的基站的升级换代，中国现在有370万个4G基站，占全球基站的52%，按照原定计划我们是19年开始做，从2020年开始加大5G建设，然后21年是个大年，然后一直到23年逐渐把这个基站做完。从现在看现在开始提速，2020年会大大提速，明年也会大大提速，我们要争取在两年内把东部主要城市5G基站做完。中国现在已经有五千万5G用户，毫无疑问是世界上规模最大的市场，随着5G的铺开，整个场景的丰富、速度、规模以及时延的减少为金融业提供了很大的支撑。

在技术上，中央特别强调工业互联网。工业互联网建设在前几年就开始了，2020年是工业互联网的一个重要年份，有了5G、大数据和云，工业互联网就开始可以实施。从18年开始，工信部下发了一系列的计划指引，推动工业互联网的发展。现在不是在企业内，是跨行业，在行业内把整个工业连起来。所以到今年年底，我国工业互联网方面，Ipv6节点会超过美国，国家会做五个左右标识解析国家节点，遴选十家左右跨行业跨领域工业互联网平台，培育30万个工业APP。就是把设备先给连起来，然后才能让它们通。

工业互联网网络基础设施建设其实表明了数字化从2C转向2B。这一场景的根本转化也要求所有金融机构也要从2C转向2B，且这个场景的市场规模和数字丰富性远远超过我们能看到和想象中的之前经历过的2C。所以这是一个极其丰富的场景和巨大的空间。将是很大的发展。

疫情推动金融业服务主体的变化，同时也推动金融业所需科学技术的变革。5G是个载体，它为人工智能、大数据和云的发展提供了有力的基础设施，金融业才能往下走。

未来是智能社会、数字社会，现在国家政策是国家花大力气建设基础设施（数据、人工智能、算力、5G和云计算）。基础设施建成以后，就会出现两个现象。一是，整个科技向大的基础设施靠拢，使得基础设施不断完善，包括云服务、大数据、数据库、分布式储存都会出现；二是，在基础设施上会产生无数的商业场景的落地，智慧交通、智慧城市、智慧政府、智慧金融等等都会出现。而金融只是要跟上这个潮流，紧跟所有的应用场景的变化以及用新的科技武装自己。这是金融科技面临的最大的机遇，也是最大的挑战，因为在供给技术和需求服务方面数字化转型其实发生的很快。换一个角度来看，一方面是技术，物联网、云解决方案、数字化生产、大数据分析等等，一方面是新的需求，万物感知、产品和服务客制化、跨界融合、数据驱动等等，两方力量都在推动金融科技的发展和金融业的转型，都在给金融业的发展和金融科技的进一步转型和发展提出挑战。

在这一背景下，金融科技内生模式作出改变，需要注意三个方面。

第一，根据客户、技术的变化，整个金融业内部的提升。其实现在讲的金融科技，很多始自小微贷款。小微贷款的难度在于高风险成本，高经营成本，高服务成本，另一方面是企业贷款速度慢，成本太高。但是以上这些问题，通过金融科技大数据和人工智能能够得到解决，如大数据风控、数字化营销、互联网产品设计，互联网与云技术的跨域。“小微贷款”模式是一个很好的模式。这一模式在新的情况下要突破，并更上一个台阶。金融科技对金融企业的管理体制，产品、服务流程、市场理念是一个根本的挑战。

第二，金融科技要从普惠金融突破智能化。先是人工智能做营销，做客服，获取海量的客户。再通过生物特征，如人脸识别、虹膜识别、声纹识别等对客户进行确认。然后再通过大数据风控实现对弱资信群体的授信，且这一全过程是跨地域的。实现智能化突破，这需要在今天的已有的模式上往前走一档。现有模式比较多地集中在大数据风控上，其实还没有形成系统的道德风控。同时，海量客户的人工智能获客刚刚开始，但还没有形成整个的用金融科技的办法来形成系统。这些问题和网络铺设不足，以及技术约束都有关系。但是随着新型基础设施建设的铺开，这些问题都会得到解决。

第三，金融业的服务模式必须走向场景化获客，标准化风控和数字化运营。其中数字化运营特别重要。现在的金融企业，金融科技企业，在做金融业务的时候，关注点或多或少集中在标准化风控。企业逐渐开始用人工智能获客但是还没完全做到场景化获客。但目前最大的问题是要把所有东西集中统一起来数字化运营。因为只有当整个从获客、风控、产品、服务流程变成闭环的时候，才真正完成了数字化转型。

今天，技术条件和客户条件已经具备，下一步需要金融机构提升三大核心能力。一是场景的开发与合作。合作特别重要，金融机构必须和场景所有者合作。二是数据整合和分析能力。现在的数据整合不够，分析也还达不到精准的地位。三是，数据开发和运营能力，这是对现有金融机构升级换代往前走的根本挑战。

疫情后，金融科技未来发展的第二个新方向是区块链。为什么区块链？因为当服务客体从2C走向2B的时候，区块链在其中可以发挥很大的作用。现在区块链做交易、清算是完全可能，特别是交易所、贸易融资、数字货币等等。现在很多的区块链平台，蚂蚁金服的、腾讯的、平安的、万向的平台以及区块链开源框架。这些平台的核心技术基本一致，但也有很多的不同。

区块链进一步和产业数字化结合，辅以金融服务，是金融业一个特别重要的未来，有三种发展可能。第一，区块链+产业链金融。区块链+产业链金融就是核心企业、链属企业和金融机构的统一。而统一的前提是核心企业和链属企业在数字化过程中能够把相关产业链做起来，金融机构只是进入产业链。这是一个极其宽广的市场，已经不是做简单的外贸、简单的现金流管理等等。在银行业务中，外贸的抵押单据、贷款、订单等等都是产业链金融的起步阶段，现在已经远远走过那一阶段。第二，产业链金融+金融科技/大数据金融。根本上是把贸易信用，或严格说交易信用，区块链产业金融和主体信用、大数据金融结合起来。

第三，金融科技+供应链金融。即为供应链上末端的小微企业提供的服务。本来供应链只是做交易的质押型信用，现在加入主体信用以后，对企业的风险预警、用户管理，对企业的贷款，就完全就可以做了。所以以往，工厂采购、订单、入库、开票、、帐期、结算、销售这一传统的供应链现在可以衍生出极其丰富的主体信用服务，在根本上改变了区块链金融。这也即前面提到的。企业智能化为金融服务打开了窗口。

那么目前，金融科技和区块链在产业链金融上有哪些应用？应用是很广泛的。如将区块链应用在汽车库金融、互联网质押、征信以及贸易福费廷。而在传统的供应链中，可以提供很多的派生的金融业务，如风险管理业务。

疫情后，金融科技发展的最后一个大的方向是数字货币。天秤币从去年6月份高调出台以后遇到了很多问题，监管是一个方面，最主要的是天秤币的一篮子货币计划得不到各国央行的支持，在清算上没法落实。所以它做出了改变。在总的大的平台上还是一篮子货币，但是在具体实施中，在每一个当地的国家是单一货币，所以它变成了稳定币。而且天秤币也低调了，表示自身只是一个支付清算系统。但是实质上，它是稳定币，虽然它可以从支付清算开始参与，但从现在的产品设计来看，它其实还是有储值功能和交易功能，在一定意义上还有增值功能。从这个意义上来说，天秤币会对很多央行货币、法定货币产生挑战，特别是对于一些弱小国家的法定货币。而且天秤币会对央行货币政策造成冲击，所以央行不得不应战。因此，在天秤币2.0白皮书发布后，各个央行都表示会加速央行数字货币开发以及出台发行计划。未来，央行数字货币、稳定币和加密货币，三种货币会共存。这在根本上改变了金融生态。

数字货币和区块链生态出现以后，现有的金融生态从根本上改变了。一个区块链平台是公有链还是联盟链，现在这两者之间还是有很多的跳跃，其中牵涉不同的选择。而央行数字货币开始出现，现在央行数字货币的设计比较多的是两层，数字货币和电子支付（DC/EP），金融科技就在这个全新的环境里，这是一个根本的生态变化。国际上，各国现在尝试的模式和制度很不一样，美国国会曾提出美联储要发美国的新型货币，可以使得资金直接到中小企业和个人手中，那就把银行等金融中介全部架空了。所以这将是一个巨大的变化。央行数字货币才刚刚开始，但是我们必须看到未来。

如果把上述的三个方向拢在一起看，就可以看到世界正又一次发生根本性的变化，疫情正推动数字化和智能化的发展，推动实体经济和服务业根本的金融服务对象的数字化和智能化的发展。与此同时，因为新基建提供的基础设施又给金融科技提供了新的基础设施工具，两者都在给金融科技提出挑战和需求。变化是如此的巨大，金融科技企业的内生模式、数字化运营要产生根本的变化，数字化的根本架构迭代和优化在今天的场景下5G、云、人工智能、大数据下是自动生成的过程，这也是未来。

所以在数字化的系统里，外部是物理世界，产生各种活动，活动进入观察的世界，在观察的世界进行智能化和运营，而这整体是一系列极其复杂的自反馈、反馈和自迭代过程，使得整个系统不断的优化和迭代，不断的满足需求，使得金融业能够不断地跟上变化的服务主体，服务业和工业的变化，不断跟上技术的变化，使得其能够在未来成为赢者。“疫情”带来了很多变化，为金融科技提供了极其宽广的场景。当然，挑战和竞争一定在那里，祝各位成为这个宏大场景中的竞争者，并且获得成功，谢谢大家。

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