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“昙花一现”的联想，依然难逃“贸工技”泥潭

来源：晰数塔互联网快讯时间：2020年11月05日 09:46

编者按：本文来自微信公众号“极点商业”（ID:jdsy2020），作者：极点商业，36氪经授权发布。

回头看去，联想“贸工技”成长路径，虽难逃功利嫌疑，却难以进行道德评判。也无从知道，当年若是联想选择了另一条路线，是否就能达到如今高度，甚至更加伟大——这无法假设，只能期盼的是，外部特殊环境助推的首份历史最高成绩单，不会是联想艰难转型路上的“昙花一现”。

作者 | 杨铭

编辑 | 朱珠

“联想订单是前所未有的多。”联想集团董事长兼CEO杨元庆，在采访中如此说——自接管联想集团以来，他已经很多年未如此眉飞色舞了。

这源于联想集团交出的最新财报。11月3日，联想集团公布截至2020年9月30日的20/21财年第二财季业绩：单季营业额首次突破千亿元大关，达到1005亿人民币，同比增长7.4%。税前利润达到32.6亿人民币，同比增长51.7%。净利润达到21.5亿人民币，同比增长53.4%。

联想最新财报

众所周知，36年来，走“贸工技”路线的联想，一直被外界质疑没有“技术底蕴”，除了PC领域之外，在其他领域建树无几，也错过了整个移动互联网时代。

为此，杨元庆在2016年提出了“三波战略”，大刀阔斧调整自身架构，开始向智能化的战略转型之路。

4年过去，这份历史最好的成绩单，是否其转型后的成效体现？是否说明，联想已从此前的“贸工技”泥潭逃出，走在转型的正确道路上？

这是当前外界，对36岁联想最为关注的问题。

01 特殊环境，好成绩恐怕难以持续

“过去多年，以PC领域为主的联想，一直想要开辟新的战场，跳出PC泥潭，在新时代谈一个新故事。”一位IT行业观察人士说，从财报而言，需要看联想的财报，是否仍以PC营收为主，其历史性突破业绩，是否具有可持续性。

答案是，当前历史性业绩，很难持续。

从财报来看，在Q2，联想个人电脑与智能设备业务营业额同比增长7.6%，达到793亿人民币——PC业务在联想集团的占比，高达78.9%。和19/20财年财报中，PC业务79%占比，几乎一致。

这表明，在三块主营业务中，联想集团仍然在依靠PC这一条腿走路。

不争的事实是，PC业务早已是一个非朝阳产业，即便一直稳占全球第一，全球PC市场又能有多大？联想又能靠这一条腿走多久？

杨元庆

事实上，联想本季度PC业务创新高，并非其本身的技术、口碑带来，而是因为新冠疫情在全球反复之下，线上教育、远程办公、娱乐人群对PC设备需求增长的带动下，客观大环境所造就——比如推特、微软、Facebook等硅谷巨头，就推出允许员工永久远程工作的政策。

“在新冠疫情的推动下，本季度成为五年来最强劲的PC消费需求。”Gartner研究总监北川美佳子（Mikako Kitagawa）就说。

从Gartner统计数据来看，亚太地区、欧洲、中东和非洲都在本季度大幅增长，预计全球PC在2020年第三季度的出货量总计达7140万台，较2019年第三季度增长3.6%。IDC则预计第三季度全球PC发货量将增长14.6%，至8130万台。

从PC厂商来看，受益的不只是联想，尽管联想连续第二季度登顶全球PC市场，但并不是增长速度最快的一个，与惠普之间的差距也在缩小，没有绝对优势。惠普同比增长11.2%，苹果出货量在三季度录得同比38.9%的超高速增长率，单季出货量达到689万台。宏碁出货量同样呈现“爆发式”增长态势，单季出货量为600.5万台，同比猛增29.3%。微跌的只有戴尔，但这和戴尔专注于中小企业市场有直接关系。

全球 PC第三季度排名

疫情终将过去，用户更换频率远低于智能手机的PC市场，还能继续保持增长吗？IDC分析师的“悲观”论调是：进入经济衰退期和后疫情时代后，在家办公和在线教育对PC的强劲需求能否持续是个问题，因为人们的开支在缩减，而学校和工作场所也会重新开放。

最关键的是，多年来，业界一个共识是，PC市场想要走出此前“夕阳产业”固有印象，不能只依靠这些外部因素来推动——这是因为，尽管近年来PC设备在产品进化和技术创新上有一些亮点，但在难以带来颠覆性改变情况下，外部助推对产业大势来说也是杯水车薪。

对联想而言，更大的隐忧在于，基本盘国内市场正遭遇华为的虎视眈眈。华为消费者业务 CEO、华为常务董事余承东此前就表示，华为笔记本在爆发式增长后，目前中国区市场份额达 16.9%，排名第二，仅次于联想。

这可能是联想PC业务即将遭遇的重大挑战。“从口碑而言，相比华为，联想集团近年来由于海内外定价差异、投票给高通而不是华为等负面舆论影响，饱受公众诟病，尽管联想集团高管多次解释，但迄今没有恢复品牌声誉。”一位观察人士就表示，联想PC本季度的亮眼成绩，更多是因为外部因素的“昙花一现”，而不具备可持续性，甚至联想PC国内第一“宝座”能坐多久，未来都将成为业界关注的焦点。

02 移动业务继续下滑，5G故事怎么讲？

单一业务构成，是联想多年隐忧。为此，联想很早就押宝移动业务以及数据中心业务——毕竟看上去这才是迎接时代大趋势的最好做法。

联想的移动业务起步于2002年，2009年联想手机在国内市场份额居于第三，在国内手机厂商中位于第一。此后，联想以29亿美元从谷歌手中购得摩托罗拉手机业务。在达成收购的2014年，联想和摩托罗拉手机的联合出货量挤进全球前三，仅次于三星和苹果。

联想收购摩托罗拉手机业务，被认为是最大败笔之一

随后几年，无论技术积累还是业务战略，联想手机业务都一落千丈。到2017年，联想智能手机在国内市场的占有率仅0.4%，直到在“移动终端化”的今天，联想在移动业务上的声音几乎等于不存在。无论在国际市场，还是在国内市场都是如此。

不过，联想方面从不承认这一点。这从最新的财报就可以看出。

根据联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军的说法，“联想移动本财季在高端价位手机方面表现非常好，至今仍是供不应求，”“售价12499元的刀锋5G折叠手机，上市后甚至被炒到了2万元。”

事实上真如此吗？

根据Counterpoint发布的最新全球手机份额情况来看，三星以21.9%市场份额稳居头名，苹果以14.4%位居第二，华为以13.2%排名第三，小米以9.2%位居第四，联想移动端业务没有上榜。

从Q2财报来看，联想移动业务业绩营收105.1亿元，同比仅微增0.6%。回顾上一年度财报，联想移动业务总营收约为349亿元，同比下降了19.2%，全年亏损近2.9亿元。这意味着，移动业务贡献的营收占比正越来越小，但亏损却越来越大。

事实上，在中低端表现不佳情况下，以联想所谓高端手机——刀锋5G的销量，根本难以支撑起联想的移动业务。截至目前，来自京东摩托罗拉官方旗舰店的数据就显示，其商品评价只有1600条，并且可以次日达。与其它竞争对手高端手机评价数量相比，不值一提，也不知炒至2万元的说法从何而来。

另外，在联想手机去年底押宝的电竞手机领域，此前国内已经有小米投资的黑鲨、努比亚的红魔、vivo旗下的iQOO等众多品牌。从京东各家旗舰店最新评价数来看，联想拯救者为1.3万，努比亚红魔为4.2万，IQOO则超过22万，联想的电竞手机，跟后两者仍不在一个量级。

联想电竞手机难敌竞争对手

电竞手机是智能手机市场利润最丰厚的细分品类之一，联想对此寄予厚望。在去年的联想创新科技大会上，杨元庆就表示，“不管采用什么样的手段一定要让它（指移动手机业务）盈利”。遗憾的是，话音未落，联想手机负责人常程却“叛逃”小米，这一闹得沸沸扬扬的竞业协议纠纷，至今尚未尘埃落定。

国内手机行业人士说，对于联想移动业务而言，如何让手机业务保持一定的出货量，在5G时代站稳脚跟是接下来的重要课题。

不过，5G时代的联想移动业务看上去更为悲观。国产主流厂商华为、vivo、OPPO、小米、荣耀等，已覆盖不同价位的5G手机市场，从5000元以上的高端价位到1500元的中低端价位都有机型可选择。在高端市场，随着iPhone12和华为Mate40的发布——国内5G高端机，已经变成了苹果与华为的世纪对决。

无技术、无创新的联想手机，凭什么去在5G市场站稳脚跟呢？

“都说5G给厂商机会，但这是对于苹果、华为、小米、vivo而言，并不包括团队不稳定，业务战略不清晰，甚至产品没有什么技术研发的联想。”一位不愿透露姓名的手机行业观察人士就说，虽然联想迄今为止保留着与运营商更多合作的制机模式，但由于运营商在5G时代的话语权更为强势，联想可能更没有资源和机会、精力去开展技术创新，打磨供应链工艺，只能在低端市场不断重复，还要为合约机背负种类繁多的备件包袱。

03 技术标签难贴，走不出“贸工技”泥潭

除了手机移动业务，智能化业务是联想打开新市场的另一个寄托。

联想向智能化的转型始于2016年。彼时，杨元庆提出“三波战略”，即以PC为盈利和创新重点，带动移动和数据中心业务增长，并同步落实物联网（“设备+云”和“基础设施+云”）的发展，这被外界视为联想变革的开端。

2017年5月，昔日二号人物刘军回归联想，提出了“智慧联想，服务中国”愿景。刘军强调，要在提升用户服务的同时，推动联想中国向智能化转变的落地。当年7月，杨元庆在创新科技大会，提出“All in战略”决心领跑人工智能。

此后“赌上身家性命的‘智能化’”，成为联想非常想拥有的新标签。

不过，从财报披露的数据来看，虽然软件与服务业务达到了85亿元的历史新高，但该项业务仍占比较少。智能物联网业务、智能基础设施业务、行业智能相关业务虽然增长，但未公布具体营收数字。

上述3S相关领域业务的增长，杨元庆对此的表示是，“智能化转型战略实现了阶段性成功。”

不过，在去年联想创新科技大会上，刘军在演讲中立下的“小目标”却是：希望3年内，来自于智能物联转型业务的收入占比可以超过四分之一。

目前来看，联想离目标差距不小。2年后能实现这个小目标，成为增长第二曲线吗？恐怕仍然很难。

事实上，人工智能和大数据需要高额的前期投入和资金，数据、服务器、技术和人才，无一不需花费高额投入——在最新公布的2020中国企业500强研发投入前十强中，华为便以1316.59亿元的投入，高居榜首。阿里则以430.8亿位居第二。对比联想2019财年，其研发投入为13.3亿美元，折合人民币89亿元，位列十名开外，就连百度，都比联想多了100亿元的研发投入。

中国企业研发投入十强

在业界，研发投入一向是判断企业是否一家“技术公司”的重要指标——多年来对研发投入的不够重视，正是外界给联想戴上不是一家技术公司帽子的重要论据。

或许是为了向外界回应对技术能力的质疑，在今年，边缘计算被联想集团特别拿出来重点展示——简单来说，就是联想搭建了一个边缘计算平台LECP，推出了一个晨星机器人，试图以此向市场展示其全域智能化服务生态战略RISE的落地可能性与应用价值。

不过，有业界观察人士就表示，能否帮助联想重回产业核心，仅凭边缘计算或许还远远不够。

“联想作为一家走‘贸工技’路线的企业，在营销上长袖善舞，更侧重于赚钱之后迅速扩张。其路线前期比较简单，但很多问题被掩盖下来，导致最终陷入‘贸工技’泥潭。”在一位有多年IT从业经验的人士看来，对联想“没有技术”的舆论指责，不是杨元庆可以改变的事情，因为这是联想起步之时就埋下的隐患。

1994年，联想总工程师倪光南主张走技术路线，选择芯片为主攻方向；而总裁柳传志主张发挥中国制造成本优势，加大自主品牌产品的打造。最终以柳传志胜利、倪光南出局落下帷幕。这就是至今仍被广泛讨论的“贸工技”和“技工贸”路线之争。

柳传志和杨元庆

这一路线，至少在2014年之前，联想一直证明其正确性——2014年，联想通过收购IBM的PC业务，以及摩托罗拉的手机业务，春风得意，与“技工贸”路线代表华为相比销售额不想上下，两者在全球500强的排名也相差不大。可是从2015年开始，联想和华为就迅速拉开差距，如今不仅是营收、利润方面没得比，还有技术储备、品牌认同上的巨大差距。

“假如世界失去联想，将会怎样？”回头看去，联想的“贸工技”成长路径，虽难逃功利嫌疑，却难以进行道德评判。也无从知道，当年若是联想选择了另一条路线，是否就有自己的芯片、系统等技术创新积累，是否就能达到如今高度，甚至更加伟大——这已经无法假设，外界只能期盼的是，外部特殊环境助推的历史首份最高成绩单，不会是联想艰难转型路上的“昙花一现”。