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132亿美元，高瓴三季度美股持仓曝光

来源：晰数塔互联网快讯时间：2020年11月17日 16:52

编者按：本文来自微信公众号“东四十条资本”（ID:DsstCapital），作者：马慕杰，36氪经授权发布。

高瓴在美股市场持有89家公司的股票，总市值为132亿美元，其中中概股市值占比超过60%。

北京时间2020年11月17日，高瓴在美国证券交易委员会（SEC）公布了2020年第三季度末的美股持仓情况。

截至2020年三季度末，在高瓴的美股持仓中，前十大重仓股分别是ZOOM、百济神州、京东、阿里巴巴、爱奇艺、拼多多、UBER、泰邦生物、好未来、贝壳。其中，中概股有8家，依旧占据强势地位。

数据显示，高瓴在美股市场持有89家公司的股票，总市值为132亿美元，以生物医疗、互联网、硬科技为主要布局领域。

而在高瓴持有的89家公司中，从数量上，中概股占比超过30%；从持有市值上，中概股占比超过60%。由此可见，中概股是高瓴的重仓主线。

这也对应了高瓴创始人兼首席执行官张磊一直强调的“重仓中国”的理念。

事实上，“重仓中国”也是张磊做投资的初心。在高瓴创办之初，张磊在海外募资打出的第一个口号便是“中国正在崛起，高速列车正在离站，请立即上车。”

虽然这样的故事在彼时并不为许多外国人“买单”，但张磊始终都没有放弃“讲中国故事”的策略。就在今年4月份，张磊和黑石集团董事长苏世民的对话中，张磊依旧表示，“最好的投资机会就在中国，就在当下，现在就是重仓中国最好的机会。”

重注生物医疗，强化细分生命健康领域投资

高瓴本季度新进的22家企业中，有10家都是生物制药领域的企业。至此，在高瓴持有的89个公司中，生命健康领域的企业达到了47个。

其中，百济神州是高瓴的“心头好”，在多个季度位列高瓴前五大重仓股。在三季度持仓数据中，百济神州的持有市值排在第2位。

而在一级市场的投资中，百济神州也是高瓴生物医药布局的肇始之作。

据悉，对于百济神州，高瓴连续投资了8次，几乎参与了百济神州从成立以来的每一轮融资，从2014年的种子期（A轮），到2015年的起步期（B轮），从2016年纳斯达克上市，到上市后的定向增发，再到去年香港上市，高瓴是百济神州在中国唯一的全程投资人。

百济神州成立于2011年，是一家全球性、商业阶段的生物科技公司，专注于研究、开发、生产以及商业化创新性药物以为全世界患者提高疗效和药品可及性。2020年3月18日，百济神州以830亿元人民币市值位列《2020胡润中国百强大健康民营企业》第12。

一个最新消息是，百济神州欲冲刺国内科创板。根据百济神州在港交所发布的公告，董事会批准可能发行人民币股份并将该等股份于科创板上市的初步建议，预计将于2021年上半年完成发行。

若公司在科创板成功上市，百济神州或将成为我国首家三地上市的本土药企。

某种意义上，百济神州也是高瓴投资创新医药行业的标杆。在高瓴看来，投资医药创新行业，更为关键的是能够对像百济这样有潜力的企业持续、专注下注，并尽可能提供不限于资金方面的帮助，譬如商业项目的引进，人才团队的补充，企业运营管理等多方面的帮助。

众所周知，生物科技、医疗制药企业一直都是高瓴持仓组合的重点领域。在三季度中，高瓴强化了对细分生命健康领域的投资，在增持与新进的公司中，对数字细胞、罕见病、肌肉疾病等细分领域的投资持续加大。

资料显示，高瓴在生物医药、医疗器械、医疗服务、医药零售等领域累计投资了200多家企业，其中中国企业超过100家。总投资金额超过1500亿元人民币。

在三季度中，高瓴还持续加大了对新能源、新基建相关领域的投资。

比如，在二季度新进高瓴持股名单的万国数据，三季度高瓴增持了300万股。按持有市值计算，万国数据排在了高瓴持股名单的第12位。

公开资料显示，万国数据是国内面向5G、人工智能、工业互联网、区块链等领域的新一代信息技术基础设施服务提供商，数据中心分布于国内核心经济枢纽，规模大，电力供应充沛、密度高且高效，所有关键系统均具备多重冗余。

万国数据可为客户提供托管和管理服务，所服务的约400家客户主要包括大型互联网公司、金融机构、电信与IT服务提供商以及国内大型企业和跨国公司。2016年11月2日，万国数据于美国纳斯达克挂牌上市。

2020年6月，高瓴参与了万国数据的定向增发，认购4亿美元股份。而11月初，万国数据在香港二次上市，高瓴也追加了投资。这也被认为是高瓴加码新基建投资的明显信号。

与此同时，高瓴三季度还新进了云计算明星公司Snowflake，增持了Salesforce。这无不在说明高瓴对硬科技和企业服务领域持续看好。

在新能源领域，高瓴也进行了相应的投资布局。三季度数据显示，高瓴持有小鹏汽车90多万股和理想汽车160多万股，并且还持有蔚来241万股，可谓囊括了国产新能源车三巨头。

其中，小鹏汽车是高瓴一级市场投资项目，高瓴实际持有的股份比例当高于此次披露数据。

“高瓴相信新能源车的大逻辑，也非常认可小鹏团队在产品迭代、人才管理、组织进化等方面展现处的强悍能力。”高瓴资本合伙人黄立明曾对投中网表示，高瓴非常关注整个新能源行业，不仅布局新造车，对造车行业上游比如新能源电池、芯片、新材料等产业链上的机会同样非常关注。

在新能源领域，高瓴还投资了宁德时代与恩捷股份等龙头企业。2020年7月，高瓴资本斥百亿定增宁德时代，成为后者第九大股东。按照彼时高瓴资本的认购价格与宁德时代当前的股价计算，高瓴资本已获账面浮盈超30亿元。

紧接着2个月后即2020年9月，恩捷股份发布了《中信证券股份有限公司关于云南恩捷新材料股份有限公司非公开发行A股股票发行过程和认购对象合规性的报告》，公布了参与公司50亿定增的获配名单。

根据报告，恩捷股份本次发行对象最终确定为22家，高瓴资本旗下的两家私募基金天津礼仁投资管理合伙企业(有限合伙)与珠海赫成股权投资合伙企业（有限合伙）分别获配9亿元与6亿元。