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建信信托x胡润《2020中国家族财富可持续发展报告》：“规避风险”深入人心，“积极投资”有所降温

来源：晰数塔互联网快讯时间：2020年11月27日 08:01

36氪获悉，建信信托与胡润近期联合发布了《2020中国家族财富可持续发展报告》，主要调研对象为资产在5亿元人民币以及10亿元人民币以上的中国超高净值人士，以及来自于经济、金融、法律等不同领域的专家。

报告发现，中国超高净值人士对家族财富管理的认知产生了一些新变化。家族信托服务正在从一项产品延展为一套具有定制特征的个性化财富管理服务方案；行业生态链正在逐步构建；可持续发展和担当社会责任的理念逐渐深入人心；境内家族信托市场越发成熟。

1. 97%的受访超高净值人群视“保障和传承”为家族财富管理首要目的

凡事预则立、不预则废的财富管理理念逐渐得到超高净值群体的认同。

当前投资环境下，中国超高净值人群不再盲目追求资产价值的快速增长，“资产保护”意识正在增强，逐渐接受了与可承受风险相匹配的合理性收益。在国际形势动荡、跨境投资监管力度不减等综合因素影响下，超高净值人群对全球投资持更加理性的态度。

图源：报告

超过80%的受访超高净值个人曾布局了全球金融投资，其中有62%的人主要目的为分散风险。此外，为子女留学和生活早做筹备、企业国际化需要分别占比38%和35%。

图源：报告

高达81%的受访超高净值人群选择将银行储蓄作为金融投资产品中的基础标配；股权投资、股票和基金越发受到青睐，表明受访超高净值个人在境内投资的风险承受能力逐步增强。不过，他们海外投资则较为谨慎，更倾向于在海外成熟金融市场持有现金。

图源：报告

2. “规避风险”深入人心，“积极投资”有所降温

相比去年超六成的超高净值个人选择“积极投资”的理念，今年仅有30%的超高净值个人选择这一理念；当下超高净值人群资产管理的首要宗旨则是“规避风险”，有36%的人选择“规避风险”作为当下资产管理的第一要务。从风险控制的角度考量，超高净值人群更愿意投资深耕多年、有资源积累的领域，偏重分散的投资组合管理。

3. 资产配置“投资中国”，文化传承“回归中国”

因国际形势不稳定、中国资本市场持续开放，全球投资者持续提升对中国宏观经济长期向好的信心等多重因素，全球华人加大对中国市场的配置。

值得注意的是，虽有高达80%以上的超高净值个人进行了全球资产配置，但本次过半数的受访超高净值个人表示，计划收缩部分跨境业务。中国内地成为资产配置版图中的首要选择，境外区域选择主要为中国香港、美国、欧洲各国、加拿大和澳大利亚。

图源：报告

中国超高净值人群尤其希望能统一家族的价值取向，这在本次调研中也得到印证。相较往年，本次受访企业家更注重对社会的回馈，并且更关注其家族在较长经济周期中的社会价值以及社会效应，这一现象在年长的超高净值人群中尤为普遍。此外，“精神传承”是他们在考虑设立家族信托时关注的重要因素之一，既注重“言传身教”，同时又心怀家国天下。他们希望通过家族信托和慈善信托实现家族文化理念的传承和回馈社会的愿望，进而提高家族精神的凝聚力和社会影响力。

在抗击疫情的过程中，许多超高净值人士通过设立慈善信托，或者运用“财富管理+慈善捐赠”的方式积极参与慈善公益事业，以家族名义承担社会责任，让家族财富在社会公益领域发挥越来越重要的作用。据慈善中国网站数据显示，截至今年11月中旬，我国慈善信托备案项目近500单，财产总规模超过30亿元。

4. 26%受访者选择家族信托作为家族资产管理工具

在财富管理模式转型升级的大背景下，家族信托逐渐担当起财富传承生力军的重任。值得注意的是，26%的超高净值个人选择家族信托作为管理家族资产的工具。