多多钱包上线，到底是奇袭支付宝还是微信支付？

编者按：本文来自微信公众号“略大参考”（ID:hyzibenlun），作者：李可乐，编辑：原野，36氪经授权发布。

矛盾就在于，如果缺少了支付这一环节，拼多多们的商业闭环就永远有一个缺口。卧榻之侧,岂容他人酣睡？那几个有点能耐的小弟都渴望成为独立巨头，不可能将支付拱手让人。

阿里巴巴、腾讯、美团、拼多多、京东，这是目前中国市值最大的五家互联网公司。可以看到，除了阿里之外，其余均为腾讯系。

凭借在社交和内容上的优势，以及数不完的钞票，腾讯在过去数年培育出了一个又一个AT之外的小巨头。

无论是出于对腾讯老大哥实力的忌惮，或是资源的依赖，联盟里的各个成员和鹅的关系都不错，至少表面上是这样。

不过，王兴、黄峥、刘强东们自然不会甘愿永远屈居腾讯之下。随着小弟们实力越来越强，有些地方终于还是要摊牌，比如支付。

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如同用户规模和交易额的成长，拼多多在支付领域的布局也只能用“快”来形容。年初刚刚获取牌照的他们，在12月10日就上线了自己的多多钱包。

快是有代价的。相较于其他互联网巨头的支付工具，多多钱包的功能要简陋许多。没有理财、保险、借贷等产品，仅有的功能就是充值和提现。

这让人想起了早年的支付宝。当时由于从银行直接扣款的支付成功率较低，所以支付宝提供了充值功能，这样用户在付款时，金额由支付宝的账户中扣除，大幅改善了支付成功率。后来，能让账户余额产生收益的余额宝上线，进一步提升了账户黏性和账户价值。

货币基金+支付的组合目前已是各大互联网钱包的标配。不出意外的话，“多多理财”应该已经在筹备中。

降低对支付宝的依赖，防止竞争对手掌握自己平台用户的数据，这自然是拼多多自己做支付的首要原因。

支付宝原本是拼多多APP上排在第二位的支付选项，如今这一位置已经被多多钱包取代。

图：拼多多APP支付界面

此外，优化成本则是多多钱包肩负的第二个使命。

2017-2019年，拼多多付给微信支付、支付宝等第三方支付机构的相关费用分别为5.4亿元、6.4亿元和3.4亿元。

来源：拼多多2019年年报

有趣的是，拼多多2019年的交易额超过1万亿，是2017年1412亿的5倍多，但2017年的支付成本反而只有2019年的63%，原因是收到了支付服务费的返点。

财报并没有披露关于返点的更多细节。合理推测，这些返点应该来自腾讯。双方在2018年2月签署了一份为期5年的战略合作协议。腾讯同意向拼多多提供微信支付服务，并根据每次交易收取支付处理费，费率不高于向第三方收取的支付解决方案的正常费率。

真心付出换来的却是处处提防，这或许是世界上最尴尬的事情。

虽然获得了老大哥的特殊照顾，但拼多多却一直居安思危。他们在2019年的财报中，将来自支付环节的不确定性列为重大风险之一。

“如果支付服务受到任何形式的限制或不太优惠的条款，我们的业务可能会受到不利影响”

距离5年战略协议结束尚有2年多的时间，拼多多显然是在未雨绸缪。不知道企鹅会有什么想法，但他们或许已经习惯了，因为拼多多并非第一个自己做支付的小弟。

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“场景”毫无疑问是发展支付业务的关键要素。

“支付宝可能在线上比较强，因为它有淘宝，但是在线下微信比较强，因为我们有红包”。

马化腾在2017年财富全球论坛上的言论充分说明了支付宝之所以强大，就是因为其拥有淘宝作为基本盘。

明白这一道理的腾讯也一直在寻找属于自己的基本盘。企鹅对团购、O2O、电商、出行等众多领域的投资自然是基于多方面的考量，而扩大微信支付的使用场景肯定是其中之一。

可问题是，腾讯的兄弟们并不见得愿意把交易闭环的“最后一公里”交给老大哥。

率先“自立门户”的是京东。

2014年3月，腾讯与京东达成合作协议，前者以2.14亿美元及自身电商业务，换取京东15%的股份。同时，腾讯将向京东提供微信和手机QQ客户端的一级入口位置及其他主要平台的支持，双方还将在在线支付服务方面进行合作。

尽人皆知，那年2月，微信支付以“红包”奇袭，打破了支付宝对线上支付的垄断。京东的GMV在2013年刚破千亿大关，达到1255亿元，较上一年增长71.2%。如果微信支付能绑定这样一个高速增长的线上购物场景，自然可以增强和支付宝对抗的筹码。

谁知大强子不讲武德。前脚刚拿了钱，后脚就狠狠扇了企鹅一巴掌。2014年7月，京东支付闪耀登场。

实际上，京东在2012年就已经获得了支付牌照。引入微信支付只是为了提供更多的支付选项，以优化客户体验。但在他们心中，站在C位必须是自家的支付方式。所以，在京东APP的支付页面，“京东支付”不仅排在首位，还以“单单减”的方式吸引用户使用。

图：京东APP支付界面

仅仅过了一年，同样的戏码再次上演。这次是美团的翅膀硬了。

2015年，美团在和大众点评合并后，迅速引入微信支付，并且折叠了支付宝。腾讯也在2015年底，向新成立的美团大众点评投资10亿美元。

王兴肯定偷师了刘强东，前脚才拿了钱，后脚自家支付就上线了。2016年2月，美团支付诞生，公司同样采取了一些补贴策略，鼓励消费者使用自己的支付渠道。

不过，美团支付的命运要比京东支付坎坷一些。由于没有支付牌照，美团支付很快被人举报并下线。好在这算不上什么大问题，毕竟用钱就能解决。

2016年9月，美团以13亿元收购钱袋宝，后者为国内首批获得由央行颁发的第三方支付牌照的企业之一。

刚拿了腾讯10亿美元，就用13亿人民币给自己买了个支付牌照，美团这波操作真是超级无敌6。

如今，在美团系APP中，“美团支付”妥妥地把持着支付选项第一的位置。

图：美团APP支付界面

今年以来，多家互联网公司都开始加码支付业务。在收购“一九付”三年后，滴滴支付终于姗姗来迟；快手在11月以3亿左右的价格收购易联支付，间接拿下支付牌照；美团则推出了信用支付产品——月付。当然，还有本文开头提到的多多钱上线。

我们不难发现，除了滴滴外，其余都是血统纯正的企鹅小伙伴。如果再算上京东和唯品会，腾讯系最具代表性的企业几乎均在支付环节有所布局。

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在2019年的财报中，腾讯首次将“金融科技及企业服务”单独列出。该业务在去年斩获了1013.55亿元的营收，较2018年上涨39%，增长动力主要来自商业支付和云服务。

由此可见，支付业务支撑着腾讯的金融梦。

但除了游戏外，微信支付其实并没有属于自己的支付场景，他们更多地依赖于生态内的小伙伴。所以，按照企鹅最初的设想，微信开放流量，并且提供支付服务，在帮助小弟们对抗阿里的同时，还能扩大自己的支付份额，顺便赚点支付服务费。

但如今小弟们纷纷“自立”，推出各自的支付工具，这对微信支付而言自然是一个隐患。

小弟们占着微信支付页面的流量入口，但却没打算把支付交给微信来做

矛盾就在于，如果缺少了支付这一环节，拼多多们的商业闭环就永远有一个缺口。卧榻之侧,岂容他人酣睡？那几个有点能耐的小弟都渴望成为独立巨头，不可能将支付拱手让人。

在支付领域，支付宝一直都被视为腾讯的头号对手。根据前瞻产业研究院的数据，2020年一季度，支付宝、腾讯金融在第三方支付市场的份额分别为48.44%和33.59%。

可如今看来，微信支付的对手似乎正从出人意料的地方涌现。好兄弟京东、美团、拼多多、快手均加入了这场支付大战。这似乎印证了人们常说的那句话：

在互联网行业，对手往往来自于你意想不到的地方。

“防止阿里掌握自己平台的用户数据”，外界往往这样分析XX公司上线自己的支付工具。比如这次多多钱包上线后，我们就看到有媒体认为这是“拼多多突袭支付宝”。

但支付宝在京东、美团、拼多多等APP上的位置本来就比较靠后（甚至完全没有位置），所以当这些公司加强对支付环节的把控后，显然是微信支付会伤得更重。

截至到9月底，拼多多近12月GMV接近1.5万亿元；美团和京东在2019年的交易额分别为6821亿元和2万亿元。

这些都是微信的支付场景，但同样是多多钱包、美团支付和京东支付的支付场景。可以想象，随着腾讯和小弟们内卷程度的提升，微信支付终将难有自己的基本盘。

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