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关于特斯拉、蔚来、理想汽车和“新造车”赛道的一些思考

来源：晰数塔互联网快讯时间：2021年01月20日 16:06

编者按：本文来自微信公众号“黄有璨”（ID:owen_hyc），作者：黄有璨，36氪经授权发布。

前天，我在推文——《给低水平吃瓜爱好者们的一些建议》里埋了个伏笔，让大家可以试着针对当前火热的新能源造车市场做些思考，看看自己都能想到哪些特别有意思或有价值的思考角度，对应的自己可以有哪些思考。

我也提到了，我也会就这个问题来分享下我自己的一些思考。

原定昨天要把这事儿给圆上的，结果临时有点事耽误了，放到今天来搞定吧。

先简单Review下近一个月以来，围绕新能源造车市场，几个主要可见的事件背景，我简单提一嘴就好，总之，媒体在近1-2个月内对于新造车赛道的关注力度是超级大的，我们知道这点就好，就不给你们一一上新闻链接了——

特斯拉降价造成专卖店门庭若市订单飞涨，2021的国内新能源汽车市场，呈现出蔚来、理想、小鹏汽车3大造车新势力将合力抵抗特斯拉进攻的局面；

比亚迪、蔚来等新能源汽车企业股价持续飞涨，造就“造富神话”；

2020年以来，几乎所有国内外传统车企都已宣告入局新能源市场；

近日，百度和吉利正式宣布宣布达成战略合作，将联手造车。

……

下面，是我以一个“非汽车行业从业者”的身份，围绕着上述诸多现象能想到的一些思考角度和我的个人思考观察。需要声明，我对汽车行业了解研究并不深，很多判断未见得准确，仅供参考，也欢迎拍砖交流和指导。

此外，也建议各位，与其关注“思考的结论”，不如更多关注“这家伙是如何思考的”，或许价值会更大。

以下入正题，我会分3个思考角度依次来聊一些不成熟的观察。

思考角度一：从行业、产业角度，整个汽车行业的发展阶段和格局当前是怎样的？在接下来几年里可能会有什么变化？

回答1：新能源汽车，从技术发展曲线来看，大约已经到了即将迎来真正稳步腾飞的时候，可参见下图。

这背后，其实在2020年出现了好几个非常明显的信号——

1）特斯拉中国工厂开始量产——这意味着最早作为高端车出现在大家眼前的特斯拉，将可以以显著更低的成本、更高的产能面向大众用户进行生产交付；

2）电池技术得到革新，且新电池也同样实现了量产，满电状态下可实现500-600km里程的的新能源车将会得到极大普及，逐渐成为大众款车型；

3）国产新能源汽车厂商在造车能力上进步明显，从车身外观设计到质量到动力到驾驶体验，你可以渐渐发现，国产车距离欧美、日系车的差距在越来越小。2020年，在国产车里还出现了类似比亚迪宋、汉这样的备受关注，且销量也不差的标志性车型，这让很多家庭在购置新车时，开始会认真的考虑国产车。

4）充电桩在全国各地普及的数量和覆盖地域也开始显著增加，越来越便于电动车出行。以我个人为例，2020年我驾驶一辆满电里程为300km的电动车在北京京郊游荡了近千公里，途中寻找充电桩已经越来越便捷和容易，基本没有出现过很久找不到充电桩焦虑得要死的情况。

综上，可预期新能源汽车必将开始加速替代传统汽油车型。

回答2：全球汽车行业，可能都将迎来一次全新的大变局和大洗牌。而很多中国车企，也可能将会在其中迎来前所未有的机会。

如前所言，在汽车领域，新能源汽车加速替代传统汽油车型会是不可逆的趋势。并且，新能源汽车对传统汽油车的更新换代，可能是从底层操作系统开始的——如果你体验过特斯拉、理想、蔚来这一类拥有互联网基因的汽车驾驶体验，你当对此会深有感触——我们在接触的，可能不再是一台代步工具，而是一个全新的互联网终端。

这意味着，并不是每一家传统车企都能快速进入这个战场生存下来。

在中国，汽车行业的市场规模，大概会在数十万亿量级。仅以上汽大众一家公司为例，其年收入大约也在3000-4000亿。

想象一下，作为一家新能源汽车品牌，如果能够在市场上占得先机，哪怕只是从上汽大众手中抢下来差不多10-20%的市场份额，这也足够你做一家年营业额数百亿的公司了，这对于众多新能源车企来说，都是前所未有令人激动的事情。

另外，刚才我们说的还只是国内市场。如果要放眼全球市场，2020年之后，中国车企也将面临着前所未有的机会——全球范围内，新能源汽车对传统车型的更迭也必将发生，而在这一波更新换代里，传统强势的欧美和日系的传统车企受到疫情影响，以及自身在新能源、互联网造车等领域的布局和积淀，也未见得比国内车企要强多少。

这意味着，国内的一些车企，可能从2021年开始，将迎来真正挑战BBA（即奔驰、宝马、奥迪）和日系等全球顶尖车企的机会。假如真的有人能够从中异军突起，将意味着中国汽车行业里将有可能诞生出部分具有全球影响力的汽车制造厂商。

而这样的巨大想象力，我猜将在接下来5年里伴随着更多家庭购置新能源车型，而不断引领着无数国内造车企业和势力们为之搏杀和奋斗，激荡不已。

思考角度二：从资本市场角度，如何看待新造车企业的股价疯涨？同样做电动车，为什么传统车企的股价就没有这么夸张的涨幅？

回答：这个简单了，抛开货币宽松市场普涨的因素，股价反应的是对未来的预期。新能源汽车市场还在早期，目前已经在品牌、技术、整体系统、团队等方面磨合成型，初步形成独特竞争力的企业，将被认为在接下来的市场大洗牌中获得更大收益。

典型比如类似蔚来、理想、特斯拉、比亚迪这样的企业，都是资本市场认为会在未来5年里，伴随着浪潮的发生而从中获得更大收益的企业，因而也可以以更高的估值来评估这家公司。

而很多传统车企，则不具备这样的条件和能力，因此，他们的收入预期更小更低。

思考角度3：怎么理解特斯拉大幅降价以及蔚来、小鹏的策略和应对？如何看待小鹏、理想、蔚来三家新造车公司后续的发展走势？

回答：本质上，因为市场发展拐点到来，大家都在积极布局，试图要抢占一个新时代的入口。

上面说了，我们理解燃油车和新能源智能汽车，逻辑应该完全不同，前者是一个有身份地位象征的代步工具或奢侈品，后者则是一个能与用户本人建立深度连接的终端，甚至在商业模式的想象力上，也会大相径庭。

设想一下，你购置了一台新能源智能汽车，这台车能够熟悉你的身形、体重、声音、音乐喜好、驾驶偏好、温度喜好，还能根据你的心情设置不同的车内氛围、温度，甚至为你开启某些云端服务……

并且，当你对上述的这些服务形成依赖之后，为什么服务不能单独收费？举例，从自动驾驶到音乐会员再到各种云端服务，也许将来都会成为增值服务，造就一块全新的“汽车后市场”。

在这样的背景下，一台新能源汽车，犹如移动互联网时代的一台手机——当你选择了一个品牌并熟悉了其操作系统甚至其中也储存了你的许多数据，则你接下来多年内，大概率还是会使用同一品牌的手机。

所以，无论特斯拉、蔚来、理想、小鹏，现在重点关注的事情，都是希望“尽可能成为一个家庭的第一台新能源电动汽车”，并让用户能够“喜欢&依赖上自己”。

而一线城市家庭购车，最常见的需求无非两类，一是家用轿车，二是中小型SUV。

所以，你会看到，特斯拉从2020年开始，在试着打造两款“爆款车”，这两款车价格极有吸引力，产能也已经完全能够跟上，对于目标用户群体将会拥有极强的杀伤力。

两款车，一是Model 3，二是Model Y。

■ 最后，可以再分几家公司来说点我的看法

1. 2年内，特斯拉唱重头戏，作为行业龙头引领市场的格局暂时不会改变，但2年后可能存在一些变数。2年后的变局可能出现在两方面，一是马斯克本人会变成什么样，包含是否会因为一些政治因素受到影响等等；二是特斯拉的组织能力能否适应越来越激烈的本土竞争环境——中国市场一向有其特殊性，自进入互联网时代以来，从社交到团购，从电商到Saas，尚无一家跨国公司能够在中国本土取得全面成功的先例。

尤其是，如果竞争激烈程度开始进入到节奏极快，需要By 天By 周为单位来调整策略和战术打法的时候，跨国公司的组织结构可能将会成为巨大制约。

这一命题，我也很期待看看马斯克如何能解。

2.大胆说一句，蔚来汽车，接下来几年可能会有两种走向，要么大成，要么大失。

蔚来这家公司，有几个特点——

1）其用户运营体系，本质上更接近基于一个强圈层、社群化类宗教模型来构建的；

2）蔚来是目前在新能源造车企业中，为数不多的开始全面铺开产品线准备跟特斯拉开启正面竞争的企业；

3）当前蔚来的市值和企业估值，处在非常之高的水位。

上述3点，决定了蔚来这家公司在未来2-3年里，要么就全面出击，从特斯拉手里抢走不少份额，逐步平步青云，在新能源汽车领域里彻底奠定自己的江湖地位。

要么，则蔚来因为产品线太多，可能顾此失彼，在某些产品线上出师不利，又或是自己强社群化的用户群体可能会因为逐渐增加的用户规模而受到冲击，带来更多品牌和组织上的损耗。

无论哪一种可能出现，都会让蔚来的业绩增长、市场占有率等不如预期，一旦控盘不稳，可能会导致当前对于蔚来全面高估的资本会逐步立场，对蔚来这家公司带来巨大的打击。

3.理想汽车将会在非常稳健的节奏中稳步发展和上升，但也很难预期3年来这家公司的走势会像今年的蔚来一样如此疯狂。

道理很简单，相比蔚来，理想汽车在特斯拉面前，选择的是聚焦+垂直差异化的竞争策略。在产品上，理想只面向多孩家庭推出了一款中大型SUV，号称“3年只造一台车”，这一选择异常专注，也可以让理想one有潜力成为“多孩奶爸”们的购车第一选择，而这样的人群，由于基数并不足够大，暂时无法成为特斯拉的优先选择。