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离现实有多远？理想要靠低价夺35%市场

来源：晰数塔互联网快讯时间：2023年03月03日 10:41

图片来源@视觉中国

文 | 另镜，作者 | 郑浩钧，编辑 | 陈彦旭

面对行业越演越来的价格战，理想汽车创始人显然想走不同的路。

“行业部分企业的电动车降价之举可能不能提升销量，但可以打击对手。汽车行业很少出现头部企业降价，但特斯拉和比亚迪都降价了。”

在3月2日的理想春季媒体沟通会上，理想董事长李想指出，企业要做正确事，不做容易的事，理想汽车增程路线会持续到2030年。

3月2日晚间，有网友留言询问理想新能源车是否会降价，创始人李想直言表示不会。

在此次理想春季媒体沟通会，李想立下了让外界意外的FLAG，理想汽车2027年要占据20万元以上乘用车市场35%的份额。

此外，李想还在沟通会称，公司增程路线会持续到2030年。2030年，公司将成为全球领先的人工智能企业，对标特斯拉与苹果。

2022年，对于理想汽车是特殊的一年。在这一年，理想汽车经历了供应链危机、原材料价格上涨，也完成了新旧车型平台的迭代，将主要产品从理想ONE更新到理想L9、L8。

以上因素也让理想汽车的财务数据在2022年的每个季度都有较大不同。特别是在第三季度，理想的毛利率骤然从20%以下降至12.7%，净亏损达到 16.5 亿元，将2022 年净亏损推高至 20.3亿元，同比扩大超5倍。即将推出纯电车型的理想汽车，也将直面纯电车市场激烈的价格战。

对于2023年，理想汽车创始人、董事长兼CEO李想也颇为乐观，其在2月27日的财报电话会上表示，2023 年将挑战拿下国内30万元到50万元价格区间豪华SUV市场20%的市场份额。

具体来看，李想预计2023年该细分市场规模会在140万辆到150万辆之间。这也意味着，理想汽车将冲击年销量30万辆，对比2022年增长125%，挑战不小。

在3月2日的理想春季媒体沟通会上，李想指出，今年一季度汽车行业的困难主要在两方面，一是由于补贴、牌照等政策因素影响，导致去年12月透支了一些今年一季度的销量。二是价格战，汽车行业很少出现头部企业降价，但特斯拉、比亚迪降价了。

同时，李想透露公司去年就开始销售现车，保证10%-15%是现车，并且将其作为长期战略。因为理想汽车在抢BBA的市场，而BBA都是现车。

在自动驾驶方面，李想表示不会像传统模式那样，按单个城市推进城市NOA（自动辅助导航驾驶），而是会基于大模型和BEV，统一推进多城市的NOA，在技术路线上与特斯拉FSD没有任何区别。但仅有AD MAX版本可以跑大模型，AD Pro不行。

李想预测，2024年主流的中高端车型上，会搭载真正的基于BEV大模型，向所有城市覆盖的城市NOA。不需要完全自动驾驶，体验就会产生巨大的变化，比如在堵车情况使用，60%左右的场景使用NOA功能。

亏损扩大

2023年2月27日，理想汽车发布了2022年第四季度财报及2022年全年财报。

先看全年数据，2022年，理想汽车实现营收452.9亿元，同比增长68%，交付13.32万辆汽车，同比增长 47.2%，但全年净亏损20.3亿元，同比扩大超5倍。

2022年三季度，理想汽车净亏损达16.5亿元，占全年净亏损比重超80%，其中与理想ONE有关的拨备和损失超过8亿元。

去年三季度，理想开始新旧车型的迭代，给公司带来阵痛。2022年三季度，理想汽车交付26524辆汽车，同比仅增长5.6%，实现营收93.42亿元，同比仅增长20.16%，毛利率仅有12.65%。经营活动现金流量为-5.08亿元，这是继2020年一季度后，这项数据又一次为负数。

不过，随着L9、L8的交付，理想汽车四季度的表现有所复苏。2022年四季度，理想汽车实现营收176.5亿元，同比增长 66.2%，交付量达到 46319 辆，同比增长 31.5%，毛利率也回归正常水平，达到20.21%。

值得一提的是，理想汽车2022年一季度、二季度的毛利率为 22.63%、21.51%，略高于四季度的水平。同时，一季度、二季度理想汽车仅有处于交付末期的理想ONE在售，而四季度时，价格更高的理想L9、L8贡献了大部分销售量，但毛利率却较低。

对此，理想汽车CFO李铁在财报电话会上解释称，目前公司大部分的销量来自于L9和L8，这两款车型都在产量爬坡阶段，供应链需要花一定的时间来完成产能爬坡，毛利率和降本情况下一季度才会公布。

对于未来的毛利率情况，李铁表示，未来L系列的产品整体毛利率水平会在25%左右。考虑到今年的电池价格和宏观经济态势，公司把毛利率目标降低到了20%。

此外，理想的亏损也与研发费用增长较快有关。2022年，理想的研发费用同比增加106%至67.8亿元，增长速度远超营收，但绝对值上对比其他车企仍较少。2022年，蔚来研发费用达108.4亿元，特斯拉研发费用为209亿元，梅赛德斯-奔驰的研发费用约622亿元。

研发金额不占优势，或许是因为理想汽车车型较少。李想在个人微博中表示：“理想汽车单车型的研发费用投入绝对值是中国品牌中最高的，既不搞多品牌，也不搞多车型。”

面临价格战

在2022年完成了新旧车型平台的更迭后，理想汽车的产品策略从单一爆款车型转向了多产品作战。

“通过L7、L8、L9的有效价格覆盖，我们构建的不仅是一个产品线，而是一个产品的网。我们希望任何30-50万之间家庭SUV用户的需求都能够被满足。并不希望用户来看我们的车，最后却选了别的品牌。”在2月27日的财报电话会上，李想透露了公司的产品线策略。

不过，李想也曾表示今年应该来不及推出理想L6。对此，李想在财报电话会上解释称旗舰产品发布和交付的具体时间与关键技术绑定。“比如高通的8295芯片在今年年底会发生重要升级。我们不能发布一款旗舰产品，但它搭载的是进入产品末期的上一代旗舰芯片。”

据悉，理想汽车增程路线会持续到2030年。李想透露，公司针对纯电动车型也会推出类似L系列的产品序列，满足20万-50万价格区间家庭用户的需求。800V纯电产品没有那么贵，基本能做到和增程相同的价格。

在财报电话会上，李想谈及纯电车型的产品策略：

第一，能不能提供10分钟充电400公里，实现接近燃油车的充电体验非常关键。基础设施的跟进对于公司而言至关重要，超高压快充就是解决“充电难、充电慢”的问题。

第二，要用800伏平台以及自建碳化硅模块工厂。目前，公司800V产品实测结果跟400伏主流产品相比，大概可以节省15%的电池电量。这对于成本而言，是一个非常显著的优势，即解决了“成本高、电池过重”的问题。

在理想汽车的规划中，纯电车型将于今年推出，理想汽车北京绿色智能工厂计划在今年建成投产，该工厂规划了10万台纯电动汽车的年产能。

李想曾在微博中感慨，“智能电动车是一个高速发展、高度竞争、快速变化的行业，但行业本身又是典型的长周期特质。说一个比喻，这是一场马拉松比赛，但是每4公里的节点就淘汰一轮。”

行业也已开启激烈的价格战，纯电车龙头特斯拉在年初打响降价第一枪，Model 3起售价降到22.99万元，Model Y起售价降到25.99万元，均创下中国区历史新低。在特斯拉降价后，蔚来、小鹏、零跑、AITO问界等车企也陆续跟进降价。

靠着高端增程车型做出差异化竞争，理想在过去几年的竞争中很好地存活了下来。但理想汽车的目标是在2027年要占据20万元以上乘用车市场35%的份额，当其为了扩大市场，推出纯电车型、产品价格下探到30万元以下时，或许就要面对更加激烈的竞争。而在这场价格战中，如何平衡好销量与毛利率，对于各大车企来说也是一个重要的决策。