中国音频第一股荔枝赴美上市：募资1亿美元

编者按：本文来自微信公众号“IPO早知道”（ID：ipozaozhidao），作者  Uncle C，36氪经授权发布。

据IPO早知道消息，在线UGC音频社区荔枝于北京时间10月29日凌晨正式向美国证券交易委员会（SEC）递交了F-1招股文件，预计以“LIZI”为股票代码完成上市，最高募资金额1亿美元。这意味着，荔枝有望成为“中国音频行业第一股”。

瑞士信贷和花旗集团担任本次IPO的联席主承销商。

招股书显示，荔枝于2013年推出了自己的App，用户可以在App上记录和分享自己的生活，并以此吸引更多的受众，这让荔枝被外界视为音频版的Instagram和YouTube。截至2019年6月30日，用户在荔枝共上传了约1.606亿个音频节目，总播放次数超61亿次。

荔枝平台目前已提供广泛的音频内容，涵盖情感，育儿，ACG，音乐、广播剧和脱口秀等27个类别，以及107个子类别，包括情感故事，睡前故事和亲子，以满足用户群不断变化和多样化的兴趣。对于音频娱乐，荔枝提供七个类别，包括社交，音乐，脱口秀，ACG和有声读物等内容；而荔枝平台上几乎所有音频内容都是由用户生成的。

值得一提的是，用户不仅可以在平台上收听节目，还能体验荔枝在每个音频和语音直播中内置的互动功能。荔枝在2016年率先推出了音频娱乐功能——语音直播，为用户提供多维的声音互动体验。通过荔枝，用户可以关注自己喜欢的主播和频道，成为主播并创建自己的播单，进行语音直播，并通过各种互动功能与他人进行互动。如今，用户不仅可以简单快速发现自己喜欢的音频节目，还能体验多样化的音频互动娱乐功能。

此外，自创立以来，荔枝还推出了各种互动音频产品来推动用户互动，例如交友娱乐厅、声鉴卡和荔枝派等。

今年7月，荔枝在中东和北非还推出了音频娱乐产品的本地定制版本，并计划进一步拓展东南亚用户并逐步实现全球化。

根据艾瑞咨询数据，截至2019年9月30日，荔枝是中国最大的在线UGC音频社区。同时，就截至2019年前9个月的平均MAU而言，荔枝同样是中国最大的音频互动娱乐平台和第二大在线音频平台。

可以说，在优质音频内容和足量用户基础的背景下，荔枝的商业化过程自然也容易了很多。

2017年和2018年，荔枝的营业收入分别为4.54亿元和7.99亿元人民币，同比增长76.0%；毛利分别为1.23亿元和2.33亿元人民币，同比增长89.4%；值得一提的是，相比2017年1.54亿元人民币的净亏损，2018年荔枝亏损仅934万元人民币，接近实现扭亏为盈。

2019年前6个月，荔枝的营业收入从2018年同期的3.67亿元增加32.4%至4.87亿元人民币，毛利也从1.03亿元增加37.8%至1.42亿元，同期毛利率也达到了近30%。2019年第三季度荔枝实现单季度收入约3.3亿元，同比增速达72%。

运营数据方面，荔枝在2019年第三季度的平均移动MAU总数约为4660万，比上一年同期的3680万增长了26.7％。同时，平台用户以年轻群体为主，这也导致他们对自我表达和社交互动的需求很高，进而使得荔枝平台的用户每日使用时长达52.8分钟。

同时，荔枝平台还会通过简单直观的音频工具促使用户自发地成为主播。换言之，平台的用户不仅是听众，更是内容创作者。在2019年第三季度，荔枝App平均月活跃主播有570万，占同期平均MAU总数的12.2％。

此外，为了增强用户的体验感和参与度，荔枝还开发了创新的互动功能，供用户与主播和其他用户互动。关注，聊天，分享，评论，点赞，语音直播和礼物打赏等功能已被深度集成到荔枝的音频内容中。在2019年第三季度，荔枝社区活跃用户的每日互动次数共25亿次，包括平均每天约4680万条评论和260万次直播聊天。

另外从财务报表“营运费用”一栏中不难发现，荔枝始终在致力于音频和AI技术的发展与应用。2017年，荔枝研发费用在营运费用的占比为15.8%，这一数字在2018年达到了34%，同比增长115.2%。

根据招股书介绍，荔枝独有的声音底层技术包括3D录制，降噪以及声音美化和合成。通过行业领先的人工智能技术和大数据分析系统，荔枝在用户的声音和行为数据中建立模式，并根据用户的兴趣进行音频内容的智能推荐。

从招股书披露的股东结构来看，荔枝创始人兼CEO赖奕龙直接持股25%，联合创始人兼CTO丁宁则持有4.7%的股份，管理层合计持股管理层29.9%（管理层的控制投票权要高于直接持股数）。公开资料显示，赖奕龙深耕互联网领域有20年之久，曾在企业服务、WAP门户、社区交友等领域多有建树。

机构投资方中，经纬中国和晨兴资本分别持有21.9%和21.5%的股份，兰馨亚洲亦持有13.3%的股份。其他投资者包括战略投资者小米、顺为及TPG。

荔枝方面表示，此次IPO募集所得资金将主要用于AI技术研发、国内外社区拓展和IoT生态布局。

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