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2019，风口神话消亡

来源：晰数塔互联网快讯时间：2019年12月30日 12:58

编者按：本文来自微信公众号“新芽NewSeed”（ID：pelink），作者王珑娟宁泽西，36氪经授权发布。

当市场重归理性，单纯为了风口而来的创业者和投资人迟早要认清现实，在不确定性中寻找确定性。不论体量大小，没有一家公司是绝对安全的。如何活下来，成为所有创业者最基本的问题。

新芽NewSeed推出「复盘2019」系列策划，以飨读者。

不同于过去三四年不断涌起的小高潮，2019年是没有持续性风口的一年。

从电子烟到社区团购、美妆、盲盒、区块链等等。所谓的风口期越来越短，各行监管不断收紧，融资也越来越难。但2019年也是消费新品牌的爆发之年，国货不断崛起。此外，2B产业风口渐强，出海和下沉也多次被提及，盛极一时。

2019年即将过去，这些「小风口」又将如何？

电子烟，2019“第一风口”

点燃2019年第一波风口狂欢的正是电子烟。

今年年初，天使投资人、梅花创投创始合伙人吴世春在朋友圈发文：“最近国内硬件创业什么最火？答案是：电子烟！”

罗永浩、同道大叔、朱萧木等人纷纷加入，新公司从RELX、FLOW、MOTI、LINX、YOO到更新一批的艾维、益爽等品牌，来自科技互联网领域创业者们纷纷抢占电子烟的风口。这些闯入者们用互联网的打法开疆拓土，并受到各大主流机构的追捧，据说，为了拿到RELX的投资额度，投资机构们可以放弃尽调。

但紧接着，“3·15”晚会点名电子烟行业，给这个火热的行业浇了第一盆冷水，很多人表示担忧电子烟未来发展，甚至提出整个行业是否要“凉凉”的观点。

然而，很快风声过去了，电子烟继续在“三无”的监管中蒙眼狂奔。资本加持下，电子烟行业迅速迎来高光时刻。据新芽不完全统计，2018年6月以来，电子烟行业融资总额超10亿人民币，大多创企在首轮融资时就能拿到千万级别。

今年11月1日，国家烟草专卖局、国家市场监督管理总局对外发布了一则禁令，要求不得向未成年人销售电子烟，不得通过互联网销售电子烟，不得通过互联网发布电子烟广告。电子烟网络禁令一发布，各大电商平台和网络店铺纷纷开始下架电子烟，情况急转直下。

“现在基本上不会再有机构投电子烟了。”如今，国内主流VC出奇一致的表达了相同的观点。

2019年，电子烟行业在经历了过山车般的疯狂后，终于回归到一个生意原本的样子。

“上瘾”的风口：电子烟300天生死时速

垃圾分类大潮

“小龙虾是什么垃圾？”、“胶水是湿的为什么是干垃圾？”、“外卖应该怎么扔？”......随着垃圾分类政策在各地陆续实施，也推动这一理念逐渐深入人心。

目前，全国46个垃圾分类重点城市居民小区垃圾分类覆盖率达到53.9%，其中上海、厦门、宁波、广州等14个城市生活垃圾分类覆盖率超过70%。至2020年底，全国46个重点城市要基本建成生活垃圾分类处理系统，全国294个地级及以上城市也开始全面部署生活垃圾分类。

在这一背景下，创业者们也加入垃圾分类的大潮。公开数据显示，2017年、2018年新增垃圾处理企业分别为3889家和5378家，而截至11月18日，2019年新增该类企业已超过7300家，占总量的26.49%，平均每天就有约23家新企业出现。

尤其是“互联网+垃圾分类”模式，更是受到了不少投资机构的青睐。例如，“爱回收”于2019年获得了5亿美元的战略融资，投资方包括天图资本、京东集团等；“闲豆回收”于2018年宣布完成亿元级C轮融资，由中美绿色基金领投、芸怡资本等跟投。

有业内人士预计，未来一年，我国的垃圾分类市场将释放出200亿元到300亿元产能，10年内，产业规模将达到2000亿元到3000亿元。

垃圾分类风潮，带来的不仅仅是碧水蓝天，一个千亿级产业的爆发，也是一个国家经济发展的新的机会和力量。

走，我们收垃圾去！

“烫嘴”的咖啡市场

成立20个月即上市的瑞幸，无疑是中国创投圈的神话之一。

快速开店、快速融资，再到如今快速申请上市，背负着巨额亏损，这只迅速壮大的独角兽一路奔向美国资本市场，同时也刺激搅局者国内咖啡玩家们。

紧随其后中石化易捷集团跨界咖啡，更是合理利用了自身数量庞大便利店网络和良好的区位优势，探索“互联网+加油站+便利店+综合服务”新模式。

发展至今，咖啡市场经历了3次浪潮：雀巢等速溶咖啡是第一次浪潮；以星巴克、Costa等为代表的手磨咖啡是第二次；当下多层次的消费需求带动下，市场更多元化。基础设施发生变化，也导致咖啡行业也进行了重构。

新芽NewSeed根据网络公开信息不完全统计，国内互联网咖啡创业公司近年来，融资近20亿人民币，背后涉及VC/PE约30家。

有了此前瑞幸、连咖啡等对市场的培育，中国咖啡市场正处于一个长期增量爆发的红利。安信证券分析师认为，我国咖啡市场进入高增长阶段，未来行业空间主要来源于消费需求量的释放。人均消费杯数在未来5年时间拥有150%的成长空间。便利店咖啡凭借天然的地理优势，或成为咖啡新零售最主要的竞争对手。

不管是国内还是国外的咖啡市场都硝烟弥漫，万亿争夺战的序幕才开始。一杯咖啡的生意，市场很热闹。

“烫嘴”的互联网咖啡：混战、失速与洗牌

盲盒，火了

盲盒有多火？

如今，闲鱼上的盲盒交易已经是一个千万级的市场。过去一年，闲鱼上有30万盲盒玩家进行交易，每月发布闲置盲盒数量较2018年增长320%，最受追捧的盲盒价格狂涨39倍。

天猫发布的《95后玩家剁手力榜单》显示，潮玩手办的烧钱指数位列第一，成为95后年轻人中热度最高、最烧钱的爱好，90后、95后在天猫国际潮流玩具品类中消费额占比达到40%。该榜单还显示，近20万消费者一年花2万集盲盒，购买力最强的消费者一年买盲盒耗资百万元。

将盲盒送入大众视野的泡泡玛特，成立于2010年，拥有400余个零售网点，开设了近百家线下直营门店以及近300台机器人商店，其公布的2018年半年报显示，2018年上半年实现营收1.61亿元，同比增长155.98%，净利润2109.85万元，同比增长1405.29%。如此高的利润，就是一个个盲盒堆起来的，创始人王宁曾透露过，单价59元的潮玩Molly，一年能卖400万个，实现2亿多元的销售额。

对于这个新兴蓝海，资本自然不会视而不见。单纯从盲盒来说，泡泡玛特曾先后获得过5轮融资，不过，在摘牌新三板后，8月6日，该公司投资人信息变更，原有投资方全部退出，由POP MART（HONG KONG）全资控股。

另一方面，从潮玩IP大的层面来看，三千资本投了 IP 衍生品平台 52TOYS、乐游资本投资了做 IP 衍生品授权的萌奇……尽管头部机构入局并不多，但玩具类IP始终是一个长青话题。

买盲盒，只有0次和无数次之分。一切爆品的背后，都是商家深谙人性后的迎合。

金钱堆砌下的炒鞋狂欢

“70后炒股，80后炒房，90后炒币，00后炒鞋。”在明星效应和饥饿营销下，球鞋成功成为了今年的“大黑马”。

如果你要问鞋子有啥好炒的，他们会回答你：“不要问，问就是冲。”

“一级市场出厂后的鞋，在二级市场上往往能炒到2-8倍的价格。很多‘95后’、‘00后’的小孩都去线下店排队抽签，其实就像我们股民打新股抽签类似。”一位资深投资人曾对媒体表示。

Stock X是全球第一家专注于二手球鞋交易的平台，2018年完成了4400万美元的B轮融资，估值10亿美元，成为底特律和密歇根地区增长最快的公司之一。

4月底，球鞋交易平台“毒”APP近期完成了A+轮融资，投资方为DST，金额未透露。但据接近交易的人士透露，本轮投资完成后，“毒”APP的估值达到10亿美元，成为国内头号“鞋贩子”。

有数据显示，今年8月19日，在成交量前100的球鞋中，26个热门款的成交金额已达到45425万元。就连限量版的Nike鞋盒，都能炒到一两百。

鞋圈的疯狂都被看在眼里，但彼此又都乐在其中。

国货美妆不断崛起

颜值即正义。近两年，完美日记、橘朵、美康粉黛、玛丽黛佳等本土化妆品品牌爆红，国货正在崛起。

还有很多品牌纷纷跨界，如马应龙推出口红、大白兔奶糖推出润唇膏、泸州老窖推出香水等等。

据新芽数据库不完全统计，2018年至今美妆相关领域全球范围内共发生20起融资事件，不乏多笔过亿人民币融资，美图、红杉资本中国、浙江云银控股等投资机构纷纷入局。其中，完美日记站在了风口最前端，估值已超10亿美元。今年双11，成为天猫首个销售破亿的彩妆品牌。

动辄数千万美元、过亿人民币的融资也印证了美妆市场的火热。

而随着抖音、微博和小红书等互联网“带货达人”的兴起，年轻消费一代的电商消费习惯促使线上销售成为彩妆品巨头们业绩增长的一大驱动力。有妆行研报告预估，当前超过7成线上化妆品市场由 80、90 后撑起，主流目标消费者正快速从70后向 80、90 后转移。

另外值得关注的是，男性美妆市场成为了新的风口，有研究机构预测，到2023年，全球男士化妆品市场将达到786亿美元，约合人民币5400亿元。

不当歌手改卖美妆，Lady Gaga跨界和Rihanna“抢生意”

电商直播：谁人不识李佳琦

过去一年来，结合“短视频+网红直播+电商”的“带货经济”热度飙升，带火了现象级的头部主播。主播、货、消费者三者之间的关系更加密切，已经形成了完整的产业链。

如今的电商直播，正在定义一个新的产业。网红、达人、明星等直播带货成为今年电商平台的焦点，李佳琦、薇娅、李子柒等新晋网红也屡上热搜。

微博、抖音、快手、小红书、淘宝等等各大电商、社交平台上的大小网红们，对消费者的生活和经济都产生着巨大影响。有数据统计，传统电商的购买转化率仅为0.37%，社交电商为6%至10%，而顶级网红电商能达到20%。

但电商直播不同于娱乐直播，主播凶猛带货的背后是对行业有资深的了解和粉丝的信任，在货品选择上也更为严格。

不是所有人听到“答应我，买它！”都会有冲动下单。能像李佳琦、薇娅、李子柒等毕竟是少数。在这场拼体力和脑力的“带货”厮杀中，两极分化极为严重。76.6%的“带货经济”从业者最高月收入低于万元。底薪+提成的收入结构使得带货数量变得异常重要，然而各平台的流量大部分倾向于少量的头部带货主播，大部分带货主播无人问津。

行业处于爆发期，也有问题凸显。网红佣金水涨船高、不能长红，更无法在短时间内批量生产。路还很长，淘金者蜂拥而至，机遇、挑战、竞争共存。

今年双11，我为薇娅、李佳琦买了单

不断被搅动的“生鲜市场”

一边是昔日生鲜小巨头“呆萝卜”濒临倒闭，一边是美团买菜大举杀入社区。

生鲜零售市场是巨大的赛道涌现了很多不同模式的经营者，社区拼团首当其冲。果蔬基本日买，日化油盐米月购，网红畅销品跃跃欲试。社区拼团像一个雪球，越滚越大，加入的人群越多，蛋糕也就越大。

从年初开始，传统商超、电商巨头、新入局的玩家都盯上了消费者的“菜篮子”。

阿里、腾讯、苏宁、首农等都纷纷加码布局社区生鲜业务，以社区便民为核心，通过物流优化、中央厨房、鲜食加工中心等规划和建设，着力为城市居民打造更具时效性的生鲜购买需求。

其中引人注意的是，仅谊品生鲜近日就获得了腾讯领投的20亿元B轮融资，而叮咚买菜半年间，共融资了5轮，资方包括红杉中国、今日资本、老虎基金等一线基金进入，估值也达百亿。

买买买和拼拼拼都会上瘾，“前置仓+生鲜电商”进入了强竞争业态。这些社区生鲜电商以果蔬为主，更强调30分钟送达，将配送半径缩短到了1.5公里。这也意味着更快的周转效率、更强的供应链、更多的前置仓。

亏损不可避免，大战中的烧钱也不可避免，无论是仓储建设还是整体的周转，都需要时间。对生鲜电商玩家们来说，路还长。

半年内超30亿资本入局，巨头盯上“菜篮子”

2019社交扎堆

年初，字节跳动、锤子科技、快播创始人王欣一起出手，分别推出多闪、聊天宝、马桶MT三款社交产品，被认作剑指微信，成为2019年第一场社交战役。

当时有报道称此为“三英战吕布”，不过三英接连被微信方面封杀，时至今日，唯有多闪活跃于市场当中。

6月，搜狐对外宣布推出狐友；9月，京东数科测试梨喔喔，阿里巴巴重启来往内测Real如我；11月，百度推出基于地理位置的听筒，网易上线主打“语聊”的声波，探探在部分地区测试“闪聊”，让用户可以“蒙脸”聊天。

随后，社交新品层出不穷。只不过入局者，不再是名不见经传的初创者，而均为耳熟能详的科技巨头，有社交成绩并不明显的阿里、京东、搜狐，也有早在社交领域分一杯羹的新浪、陌陌、腾讯、YY等。

据统计，从年初披着“网红”外衣的“马桶MT”、“多闪”、“聊天宝”同时面世，打开了2019年社交棋局，直至“牵手恋爱”，2019年已经有20多款“有背景”的社交新品。

iiMedia Research数据显示，移动社交用户在手机网民中的渗透率不断提升，2018年中国移动社交行业用户规模达到7.37亿人，预计2020年将达到8.2亿人。

QQ与微信接连称霸社交赛道20年后，新的临界点似乎已经到来，移动社交领域还有待发掘。

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区块链冰与火之歌

2019年是区块链行业的转折点。经历了2017年的疯狂、2018年的冷却，就在今年很多人想要放弃区块链的时候，行业迎来巨大转机。

10月24日，区块链被列为核心技术自主创新的重要突破口，高层对区块链技术进行了集中学习，并且肯定了区块链对于经济、社会发展的巨大作用。一周内，资本市场也经历了一波速升速降。

10月25日，比特币自7400美元左右拔地而起，10月26日一度突破10000美元大关，炒币群沸腾。截至10月31日，又慢慢回落到9000美元左右。

一波全民学习区块链的热潮旋即掀起，媒体开始重新讨论这项技术，上市公司纷纷宣布自己的区块链业务，一度沉寂的币圈从业者也开始活跃起来，谁都不想被这个按了快进键的风口甩在身后。

在许多币圈大佬们前脚刚感叹“幸福来得太突然”，还未换好正规军马甲响应国家号召，后脚就被“剿匪”，整个剧本颇有魔幻主义色彩。

11月，全国性清理整顿已陆续开始：11月13日晚间，知名数字货币交易平台“币安”的微博官方账号被封；11月14日起，上海开展了对数字货币交易所的摸排整治，要求相关企业整改退出。

企查查数据显示，截止目前，2019年成立又注销的区块链公司达226家。在经历冰与火的考验之后，区块链技术距离大规模应用究竟有多远？

To B关键年

2019年，一直不愠不火的企业级服务赛道突然热了起来。

“以前一直没有人看，聊了半天投资人也不投资，认为我们发展太慢了，2019年，突然找我们的投资人多了起来，我们老板都没时间来见。”一家企业级服务公司的员工吐槽。

随着互联网人口红利见顶，由增量时代过渡到存量时代，在经历了团购、外卖、网约车等各种面向消费级市场的战役之后，互联网公司正把业务线蔓延向企业服务领域。

自 2018 年下半年开始，BAT先后对外表示将进行组织架构及业务方向调整——腾讯调整业务架构，由C端转向B端；百度更加看好AI+产业的前景；阿里巴巴则强调未来属于“互联网制造”。

整个2019年，腾讯在ToB投资市场出手阔绰，总计投资34次，阿里13次、百度6次、京东8次、字节跳动5次。

对于这个市场，普华永道曾预测，到2025年，To B模式给科技企业带来的整体市值将高达40至50万亿元。

产业互联网时代，企业服务市场蕴藏着巨大的发展潜力，从SaaS到PaaS再到IaaS，从前台后台再到中台，今天的企业服务局面随着国内市场的发展前景逐渐变得明朗。或许2019年就是企业服务市场真正启动之年。