不理解这些规则，你都不知道自己的期权打了55折

编者按：本文来自微信公众号“富途安逸”（ID:futu-ie），作者：富途安逸，36氪经授权发布。

随着企业使用股权激励招揽人才已变得常态化，加上独角兽企业上市所传播的造富神话，股权激励成为人们耳熟能详的名词，但与之相关的行权、退出等内容却被不少人忽视。

获得股权后，后续的行权、转让所产生的收益应如何计税？所需缴纳的税费如何计算？本文就来和大家聊一聊。

股权激励的个税计算，这些文件你不得不知

当前，国家已出台多项股权激励相关税收政策，下面一张图助大家快速了解：

在2016年之前，出台政策主要集中于上市公司实施的股权激励，包括不同激励工具的纳税时点、应税所得性质、计算方式等等。在2016年，提出了取得非上市公司股权激励的相关税收规定，这也是目前大部分人所取得股权激励所适用的范围。下面我们挑出与纳税额相关的来说说。

在非上市公司范围内，按照规定，员工获取股权激励的纳税有2个时间点，一个是得到股权的时刻，另一个是变现股权，也就是将股票转让/出售的时刻。我们分开来看：

根据财税〔2016〕101号规定，符合递延纳税条件的股票（权）期权、限制性股票、股权奖励，符合规定条件的，经向主管税务机关备案，可实行递延纳税政策，即员工在取得股权激励时可暂不纳税，递延至转让该股权时纳税。

个人从任职受雇企业以低于公平市场价格取得股票（权）的，凡不符合递延纳税条件，应在获得股票（权）时，对实际出资额低于公平市场价格的差额，按照“工资、薪金所得”项目，参照《财政部 国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税〔2005〕35号）有关规定计算缴纳个人所得税。

在获得股权的这个时刻，在符合政策所规定的7个条件下，是不用立刻缴税的（篇幅较长，可在文末进行查看）。而这一条规定，对于员工纳税项目将有较大影响，后文我们会详细说明。

而不符合政策所提出的7个条件，员工行权（获得股票）时，则需要按照“工资、薪金所得”项目进行纳税。获得股票后，后续若发生股票转让，则：

根据财税〔2016〕101号规定，股权转让时，按照股权转让收入减除股权取得成本以及合理税费后的差额，适用“财产转让所得”项目，按照20%的税率计算缴纳个人所得税。

如上，在转让股票的时刻，需要按照“财产转让所得”进行缴税，税率按照20%进行计算。

股票期权和限制性股票，该如何计算纳税额

了解股权激励个税缴纳相关的政策后，我们再举例详细看看到底应该如何计算。目前企业激励的工具较多，一一列举篇幅太长，其中非上市企业的“股票期权”和“限制性股票”相信大家接触较多，下面我们针对这两种激励形式个税计算展开。

▎股票期权

根据财税〔2018〕164号文的个人所得税相关规定，股票期权的所得税计算方式为：

案例

小A是中国籍居民个人，被企业授予10000股，每股行权价为5元。企业2019年上市，小A在2020年决定行权，当时股价为110元/股。过去3个月后，出售自己手上的股票，这时股价为150元/股。

以上例子，小A所需缴纳的税为：

行权时，收益按照工资、薪金所得计算：

- 应税股权激励收入：

（110-5）×10000=1050000元

- 单独查找综合所得税率表：

1050000元，适用税率为45%

- 所需缴纳税款：

1050000×45%-181920=290580元

出售股票时，所获收益按照财产转让所得计算，税率为20%：

（150-110）×10000×20%=80000元

▎限制性股票

根据规定，限制性股票应纳税的所得额计算比较复杂，公式为：

应纳税所得额=（股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价）÷2×本批次解禁股票份数-被激励对象实际支付的资金总额×（本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数）

案例

小E在公司每股价格5元时，被授予限制性股票10000股并登记到个人名下，4年后解除限制，限制期结束之后，小E在110元/股时解禁取得股票，并于150元/股将股票转让。

解禁时，收益按照“工资、薪金所得”计算：

- 工资、薪金所得：

（110+5）÷2×10000=575000元（实际支付的资金总额为0元）

- 单独查找综合所得税率表：

575000元，适用税率为30%

- 所需缴纳税款：

575000×30%-52920=119580元

出售股票时，所获收益按照财产转让所得计算，税率为20%：

（150-110）×10000×20%=80000元

如何看待当前纳税规定

从以上的案例中我们可以发现，在“得到股权”的这个时刻，按照“工资、薪金所得”税率，最高可达45%，对于受到激励的员工而言，这是较大的一块支出。

而在公司层面上，这将会使得本以为是“激励”员工热情的工具，可能变得没有那么有“吸引力”，已付出的成本却达不到预期的效果。如何解决这样的困境，也成为了公司管理层必须思考的内容。

如果公司适用递延纳税的情况，那么按照财税〔2016〕101号规定：

符合条件的企业，员工无需在行权时缴税，而是在进行股权转让时再进行纳税，股权转让时，股票期权取得成本按行权价确定，限制性股票取得成本按实际出资额确定，股权奖励取得成本为零。

这时，以上述小A的案例，原本需要按照“工资、薪金所得”计为了“财产转让所得”，股票期权的应纳税额计算方式就变为：（转让价-行权价）×股票数量×20%。

改变后，需要交纳税额：（150-5）×10000×20%=290000元，对比原先的总纳税额290580+80000=370580元，一定程度上减少了纳税金额。

但7大条件包括境内企业、非税优政策限制性行业、激励对象人数、激励持有期限和有效期等内容，门槛较高，对于大多数企业适用范围较小。

若不符合条件的情况，公司在寻求合规合理方式筹划以降低税负时，还需进行多方面考虑，比如人力资源部门设计股权激励方案要纳入相关考量。

附：财税〔2016〕101号中关于非上市公司递延纳税的7大条件

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