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就用一招PS，骗走巴菲特50亿，谁这么大胆？

来源：晰数塔互联网快讯时间：2020年05月20日 16:56

编者按：本文来自微信公众号“每日经济新闻”（ID:nbdnews），编辑：孙志成王嘉琦杜恒峰；36氪经授权发布。

沃伦·巴菲特几年前曾对媒体表示，德国是很棒的市场——监管和法律框架完善，人口众多且购买力和生产力强大。然而德国一制造企业却用PS过的订单和发票，让美国“股神”为其业务支付了4倍溢价，约6.43亿欧元（约合50亿元人民币）

巴菲特“老马失前蹄”？

据英国《卫报》报道，这家涉案的企业名为威廉·舒尔茨（Wilhelhel Schulz）公司，是德国当地一家中小型家族企业，主要生产管道配件。这一领域恰好是德国企业的强项，其前景被许多投资人认可。

基于这一判断，2017年2月，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒维公司，斥资8亿欧元收购了威廉·舒尔茨公司。

德国《商报》2017年对巴菲特收购该公司的报道

可没想到的是，2017年5月，一位匿名的内部消息人士发现，这家巴菲特重金收购的公司，有许多财务数据非常可疑，很可能是伪造了交易额，制造出生意兴隆的假象。

而实际情况却是，这家公司不仅基本面不好，甚至有破产风险。

2020年4月，这个案子打到了纽约仲裁法院，法院认定，这家公司确实存在误导投资人、并在后续掩盖关键证据的行为。

据德国当地媒体援引的内部资料称，这家企业的欺诈方式居然是靠“P图”。报道称，该公司的员工先扫描了客户公司的信纸，用P图制作了虚假的订单和收据，通过这些文件，捏造了47笔业务交易。

撇掉这些“水分”后，英国《卫报》表示，这家公司的实际价值只有1.57亿欧元，按照纽约仲裁法院的判决，威廉·舒尔茨公司必须补足虚抬的6.43亿欧元的差额。此外，该公司也面临德国当地司法部门的调查。

不过，威廉·舒尔茨公司的原持有人却不服这一判决，这位前持有人于4月29日表示，他有证据证明巴菲特的公司在这笔收购中，并没有产生财务上的损失。

联系巴菲特此前的言论看，他一直对欧洲、尤其是德国市场抱有较高的评价。据《德国之声》2018年报道，当年巴菲特曾进军德国柏林的房地产市场。

《德国之声》2018年报道

在中国有“股神”之称的巴菲特，也有“走眼”的时候。除了这次收购外，2015年，巴菲特曾对媒体承认，自己错判了英国超市品牌乐购（Tesco）的股价形势。自巴菲特2014年入手该公司股票后，股价一直不景气。事后巴菲特将这笔投资称为自己“巨大的错误”。

而今年，由于新冠疫情的影响，巴菲特已经亏了3500亿。

北京时间5月2日晚间，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公布财报显示，一季度净亏损497亿美元（约3500亿元人民币，这是公司史上最大的投资组合账面季度亏损。

值得注意的是，巴菲特在今年一季度的几次操作和他一贯的“以合理的价格买入并长期持有”的理念背道而驰。

图片来源：雅虎

2月27日，伯克希尔·哈撒韦以约46美元/股的价格，花费约4531万美元买入了97.65万股达美航空股票。但随后达美航空的股价一路下跌，最低下探至19.01美元/股。

4月1日至4月2日，伯克希尔·哈撒韦以均价约24美元/股减持了达美航空近1300万股，减持了其对达美航空持股的20%，此部分减持所得现金约3.14亿美元。

3月3日，伯克希尔·哈撒韦增持纽约梅隆银行，持股比例突破10%，4月7日至4月8日，克希尔就减持纽约梅隆银行至10%以下。

4月15日，巴菲特对美国合众银行进行了增持。但之后一个月不到，5月11日-12日，巴菲特就出售了49.78万股美国合众银行股票。

自1月中旬以来，伯克希尔哈撒韦公司股价累计下跌了24%，远超同期大盘跌幅，这让不少投资人吃惊。

在5月2日的股东大会上，巴菲特称，对航空公司股的估值犯了“可以理解的错误”。“我们买入（航空公司）时，认为对航空公司领域的投资金额是有吸引力的。事实证明，我看错了这个行业，这不是四位优秀的（航空公司）CEO的错。相信我。做一家航空公司的CEO一点也不愉快。”

巴菲特称，亏本清仓了所有航空股（美国航空、达美航空、西南航空和美国联合航空）。巴菲特说新冠改变了他对航空公司看法，不清楚未来三四年人们是否会像去年那样坐飞机，而航班现在太多了。伯克希尔给了一些公司资助，但航空公司亏损很大，因此撤走了投资。